Purmo Q3’24 -pikakommentti: Kannattavuus jäi vertailukaudesta ja ennusteestamme
Purmon Q3-liikevaihto oli odotetusti lähellä vertailukauden tasoa, mutta kannattavuus jäi hieman sekä vertailukaudesta että odotuksista. Yhtiö toisti ohjeistukensa eli odottaa koko vuoden oik. käyttökatteen olevan samalla tasolla tai parempi viime vuoteen verrattuna. Yhtiö on elokuussa toteutuneen ostotarjouksen myötä jo 98 %:sti Grand Bidcon omistuksessa ja lunastusmenettely lopuista osakkeista on menossa. Tämän myötä yhtiö tulee poistumaan pörssistä lähikuukausina. Q3-raportti jääneekin viimeiseksi Purmon pörssitaipaleella, eikä sen sisällöllä ole enää mielestämme vaikutusta osakkeen tilanteeseen.
Q3-liikevaihto odotettu, tulos hieman pehmeä, ohjeistus ennallaan
Purmo Q3-liikevaihto laski hieman vertailukaudesta Climate Solutions-segmentin myötä ja oli pitkälti odotuksemme mukainen. Oik. käyttökate jäi odotuksistamme ja vertailukaudesta niinikään Climate Solutions-segmentin heikohkon tuloksen takia. Purmon tehostamisohjelma tuki edelleen marginaalikehitystä, mutta toisaalta edelleen hienoisessa laskussa oleva liikevaihto, tuotannon siirrosta johtuvat kulut sekä kuluinflaatio painoivat tulosta.
Purmo toisti ohjeistuksensa ja odottaa koko vuoden 2024 oik. käyttökatteen olevan samalla tai korkeammalla tasolla vuoteen 2023 verrattuna (92,3 MEUR). 9 kuukauden jälkeen tulos on 4,5 MEUR vertailukautta heikompi. Ennusteemme ennen Q3-tulosta oli 94 MEUR, joka mahtuu yhtiön ”samalla tasolla” määritelmän piiriin (+/- 5 %). Ennusteeseen kohdistuu pientä laskupainetta pehmeän Q3-tuloksen pohjalta. Purmo kuitenkin kommentoi markkinassa näkyvän piristymisen merkkejä, joka yhdessä tehostamisohjelman etenemisen kanssa tukee ohjeistuksen saavuttamista.
Lunastusprosessi ja pörssistä poistuminen käynnissä
Purmon osakkeiden lunastusprosessi on käynnissä ja yhtiö on ilmoittanut pyrkivänsä poistumaan pörssilistalta mahdollisimman pian. Tämä tapahtunee lähikuukausina ja siten uskomme Q3-raportin jäävän Purmon viimeiseksi pörssiyhtiönä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Purmo Group
Purmo Group on kestävän kehityksen keskiössä tarjoten kokonaisratkaisuja ja kestäviä tapoja lämmittää ja jäähdyttää koteja ilmaston lämpenemisen hillitsemiseksi. Purmo toimittaa asuinrakennuksiin ja muihin rakennuksiin täydellisiä lämmitys- ja jäähdytysratkaisuja, joihin sisältyvät lattialämmitys- ja viilennys-järjestelmät, laaja valikoima radiaattoreita, lämpöpumppuja, virtauksensäätö- ja vesikierto-järjestelmiä sekä älytuotteita. Purmon missio on olla maailman johtava kestävien sisäilmastoratkaisujen toimittaja. Purmolla on 24 maassa 3 400 työntekijää, jotka valmistavat ja toimittavat korkealaatuisia tuotteita ja ratkaisuja asiakkaille yli sataan maahan. Purmo Groupin osake on listattu Nasdaq Helsingissä kaupankäyntitunnuksella PURMO.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.08.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 743,2 | 715,9 | 741,6 |
| kasvu-% | −17,80 % | −3,67 % | 3,59 % |
| EBIT (oik.) | 55,4 | 65,1 | 73,8 |
| EBIT-% (oik.) | 7,45 % | 9,09 % | 9,95 % |
| EPS (oik.) | 0,68 | 0,73 | 0,98 |
| Osinko | 0,35 | 0,35 | 0,37 |
| Osinko % | 5,65 % | 3,11 % | 3,28 % |
| P/E (oik.) | 9,06 | 15,39 | 11,42 |
| EV/EBITDA | 11,56 | 9,10 | 7,58 |
