Oriola Q4-aamutulos: Heikko ohjeistus ennakkoon julkaistujen heikkojen lukujen päälle
Oriola raportoi Q4-tuloksensa tänään aamulla. Yhtiö kertoi jo tammikuun lopussa ennakkotietoja heikosta Q4-tuloksesta, joten pääluvut olivat tiedossa. Heikkouden takana olivat sekä korkeammat kulut että asiakasmenetykset, jotka painavat myös tänä vuonna. Oriola ohjeistaakin oikaistu liiketuloksen ilman Ruotsin osakkuusyhtiötä olevan viime vuoden tasolla (19,7 MEUR), joka on selkeä pettymys ennusteisiimme nähden (25 MEUR). Osinko nousi sentin odotuksiamme enemmän 0,06 euroon.
Q4-laskutus kasvoi vertailukelpoisesti 1 %
Oriola kertoi aiemmin sen koko vuoden liikevaihdon, jonka perusteella tiesimme, että Q4:n liikevaihto laski noin 3 %. Oriolalle tärkeämpi luku on laskutus, joka laski 4 %, mutta kasvoi vertailukelpoisissa valuutoissa 1 %. Tämä on kuitenkin selkeästi lääkemarkkinoiden yleistä kehitystä heikompi taso. Oriola onkin menettänyt liiketoimintaa Ruotsissa sekä lääkejakelussa että annosjakeluliiketoiminnassa.
Kuljetuskustannukset ja volyymimenetykset painoivat tulosta
Ennakkoilmoituksesta huolimatta yhtiön oikaistu liikevoitto oli vielä odotuksiamme alempi, mikä johtui osakkuusyhtiön heikommasta tuloksesta. Ilman Ruotsin apteekkiliiketoiminnan osakkuustulosta oikaistu liikevoitto oli 3 MEUR ennakkoilmoituksen mukaisesti. Tämä on merkittävästi ennakkotietojen julkistamista edeltäviä odotuksiamme sekä vertailukautta ja edellistä kvartaalia heikompi taso (jotka kaikki olivat 6-7 MEUR:n haarukassa). Oriola perustelee heikentynyttä tulosta nousseilla kuljetuskustannuksilla, alhaisemmalla asiakasmäärällä Ruotsin annosjakelussa sekä asiakasmenetyksillä Ruotsin lääkejakelussa. Raportoitua tulosta painaa Q4:llä 10 MEUR alaskirjaus erinäisistä omaisuuseristä. Sen sijaan Ruotsin osakkuusyhtiöön liittyvät alaskirjaukset eivät näkyneet Oriolan jatkuvien toimintojen tuloksessa, mikä selittää raportoitujen lukujen eroa ennusteisiimme.
Ohjeistus viime vuoden tasoisesta tuloksesta selkeä pettymys
Oriola ohjeistaa oikaistun liikevoiton ilman Ruotsin yhteisyritystä pysyvän vuoden 2022 tasolla (19,7 MEUR). Tämä on selkeä pettymys, sillä me odotimme 25 MEUR:n tulosta. Yhtiö perustelee tätä etenkin annosliiketoimintansa heikkoudella ja yleisellä inflaatiolla. Ennusteisiin kohdistuu siis selkeää laskupainetta heikon Q4:n ja ohjeistuksen myötä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oriola
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.01.2023
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 882,4 | 1 841,4 | 1 538,3 |
kasvu-% | 4,53 % | −2,18 % | −16,46 % |
EBIT (oik.) | 26,3 | 35,7 | 29,0 |
EBIT-% (oik.) | 1,40 % | 1,94 % | 1,89 % |
EPS (oik.) | 0,09 | 0,13 | 0,12 |
Osinko | 0,04 | 0,05 | 0,06 |
Osinko % | 2,00 % | 5,52 % | 6,63 % |
P/E (oik.) | 21,26 | 6,96 | 7,59 |
EV/EBITDA | 7,10 | 3,62 | 3,48 |