Oriola Q3 ensi torstaina: Odotamme jatkuvien toimintojen tuloksen pysyvän tasaisena
Oriola julkistaa Q3-raportin torstaina noin klo 08.30. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta sekä jatkuvien että lopetettavien toimintojen osalta ja jatkuvien toimintojen tuloksen kasvaneen hieman sekä edellisvuodesta että Q2’22 tasolta. Q3-tuloksessa on viimeistä kertaa mukana Ruotsin apteekit lopetettuina liiketoimintona ja Q4 alkaen ne raportoidaan osakkuusyhtiönä, mutta edelleen sisältyen liikevoittoon. Oriola säilyttänee ohjeistuksensa jatkuvien toimintojen koko vuoden liikevoiton parantumisesta myös Q3-raportin jälkeen, joka juuri lokakuun alussa päivitettiin Ruotsin yhteisyrityksen aloittaessa toiminnan.
Parantunut tehokkuus ajaa tulosparannusta tänä vuonna
Oriolan jatkuvien toimintojen Q3’22 liikevaihto/laskutus kasvaa odotustemme mukaan 8 % viime vuodesta. Jatkuvien toimintojen oikaistun liikevoiton odotamme säilyvän viime kvartaalien hyvällä tasolla ja olevan 5,8 MEUR, hieman viime vuoden 5,4 MEUR korkeampi. Viime vuonna käynnistetty tehokkuusohjelma pitäisi tukea tulosta, joskin tästä suuri osa näkyi jo H1 luvuissa. Lukuja katsoessa on hyvä huomioida, että yhteisyritykseen siirtyvä Ruotsin apteekkiliiketoiminta on raportoitu lopetettuna toimintona, jolloin siitä ei tehdä poistoja. Yhtiö raportoi tästä vaikutuksesta puhdistetun luvun nimellä ”vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto”, joka meidän taulukoissamme näytetään oikaistuna liikevoittona. Ennustamme Ruotsin apteekkien oikaistun liiketuloksen hieman laskeneen edellisvuodesta, joka painaa konsernin oikaistun tuloksen viime vuoden alle. Raportoitu tulos on kuitenkin poistojen puuttumisen takia selvästi viime vuotta parempi.
Positiiviseen ohjeistukseen tuskin muutoksia
Ruotsin apteekkien yhteisyrityksen aloitettua lokakuun alussa Oriola päivitti myös vuoden 2022 ohjeistustaan. Päivitetty ohjeistus on, että jatkuvien toimintojen oikaistun liikevoiton odotetaan kasvavan vuoden 2021 tasosta (14,9 MEUR). Aiemmin Oriola ohjeisti koko konsernin (jatkuvien ja lopetettujen toimintojen) vertailukelpoisen oikaistun liikevoiton kasvavan. Oriola on H1 aikana parantanut selvästi (7 MEUR) jatkuvien toimintojen oikaistua liikevoittoa, ja ennusteemme odottavat myös koko vuodelle selvää parannusta, joskin ennustamme H2:n osalta tuloksen olevan noin viime vuoden tasoa. Ennusteemme jatkuvien toimintojen oikaistuksi liikevoitoksi tänä vuonna on 22 MEUR. Nykyinen ohjeistus on siis ennusteidemme mukainen, emmekä odota ohjeistukseen muutoksia Q3 raportissa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oriola
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.08.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 882,4 | 1 897,7 | 1 651,2 |
kasvu-% | 4,53 % | 0,81 % | −12,99 % |
EBIT (oik.) | 26,3 | 35,5 | 30,2 |
EBIT-% (oik.) | 1,40 % | 1,87 % | 1,83 % |
EPS (oik.) | 0,09 | 0,11 | 0,13 |
Osinko | 0,04 | 0,05 | 0,06 |
Osinko % | 2,00 % | 5,46 % | 6,56 % |
P/E (oik.) | 21,26 | 8,16 | 7,09 |
EV/EBITDA | 7,10 | 1,47 | 1,75 |