OmaSp Q3 maanantaina: Tuloskasvu on jatkunut vahvana
OmaSp julkaisee Q3-tuloksensa maanantaina kello 8.30. OmaSp:n tuloskehitys on jatkunut heinä-elokuun ennakkotietojen perusteella Q3:lla vahvana ja odotamme yhtiöltä noin 17 %:n tuloskasvua. Q3-raportissa pääfokuksessamme ovat tuloksen ohella yhtiön vakavaraisuusaseman ja luottokannan laadun kehitys sekä johdon kommentit Liedon Säästöpankki -järjestelyn synergiatavoitteiden aikataulun suhteen. Olemme nostaneet tuloksen alla arviotamme Q3:n luottotappiotasoista, mutta vuositason ennusteisiin tällä on ollut vain pieni vaikutus (-3 %).
Heinä-elokuun ennakkotietojen perusteella tuloskehitys on jatkunut Q3:lla vahvana
OmaSp julkaisi syyskuussa ennakkotietoja heinä-elokuun osalta ja niiden perusteella pankin tuloskehitys on jatkunut Q3:lla vahvana. Ennustamme OmaSp:n vertailukelpoisten tuottojen kasvaneen Q3:lla molempien päätuottorivien vahvan kehityksen siivittämänä 29 %:lla 37,3 MEUR:oon. Odotamme yhtiön kulutason (Q3’22e: 17,6 MEUR) olevan hieman edellisneljännestä matalampi ja ennustamme vertailukelpoisen kulu/tuotto-suhteen asettuneen 47 %:iin. Olemme tarkistaneet tuloksen alla Q3:n luottotappioennusteitamme ylöspäin -3,5 MEUR:oon (aik. -1,2 MEUR) ja kokonaisuudessaan ennustamme vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja asettuneen 16,2 MEUR:oon. Oikaistun EPS:n odotamme kasvaneen 17 %:lla 0,43 euroon.
Vakavaraisuus, luottokannan laatu ja Liedon Säästöpankki-fuusion synergia-aikataulu fokuksessa
Q3-raportissa huomiomme kiinnittyy tuloksen ohella OmaSp:n vakavaraisuusaseman kehitykseen. Yhtiö on kertonut sen vakavaraisuussuhteen (TC) olleen elokuun lopussa 13,5 % ja kvartaalin lopussa tehdyllä 30 MEUR:n debentuurilainalla oli pankin vakavaraisuuteen noin 0,8 %-yksikön positiivinen vaikutus. Nousuun kääntyneet markkinakorot tulevat heikentämään yhtiön vakavaraisuutta ja arvioimme vakavaraisuussuhteen asettuneen Q3:n lopussa karkeasti 13,7-14,0 %:iin, riippuen riskipainotettujen erien kehityksestä. Lisäksi luottokannan laadun kehitys on entisestään heikentyneiden talousnäkymien takia luonnollisesti myös kiinnostuksemme kohteena.
Vakavaraisuuden ja luottokannan laadun kehityksen lisäksi odotamme OmaSp:ltä tarkempia kommentteja siitä, millä aikataululla yhtiö pyrkii saavuttaman Liedon Säästöpankin yhdistämisestä tavoiteltavat 2-7 MEUR:n vuotuiset synergiat. Olemme huomioineet järjestelyn ennusteissamme (järjestely toteutuu 28.2.2023) ja kommentoineet sitä aiemmin kattavammin muun muassa täällä. Yhtiö tulee toistamaan syyskuussa päivitetyn ohjeistuksensa Q3-tuloksen yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oma Säästöpankki
OmaSp on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja Suomen kannattavin pankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 45 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.10.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 156,6 | 145,6 | 204,8 |
kasvu-% | 40,96 % | −7,02 % | 40,67 % |
EBIT (oik.) | 53,1 | 70,5 | 90,2 |
EBIT-% (oik.) | 33,94 % | 48,46 % | 44,04 % |
EPS (oik.) | 1,40 | 1,89 | 2,21 |
Osinko | 0,50 | 0,40 | 0,50 |
Osinko % | 2,92 % | 2,82 % | 3,53 % |
P/E (oik.) | 12,18 | 7,52 | 6,43 |
EV/EBITDA | 56,51 | 76,85 | 73,60 |