Metso Outotec Q1-aamutulos: Mineraaleissa menee lujaa
Metso Outotecin (MO) Q1-numerot ylittivät konsensuksen ja etenkin meidän odotuksemme reilulla marginaalilla. Taustalla oli Mineraalit-yksikkö, jonka tilauskertymä, liikevaihto ja marginaalit olivat selvästi yli ennusteiden. Seuraavalle 6 kk:n jaksolle odotettu markkinoiden jatkuminen nykyisellä tasolla oli odotusten mukaista. Odotamme kurssireaktion olevan positiivinen.
Mineraalit-yksikkö menestyksen takana
MO:n 1533 MEUR:n (+8 % v/v) tilauskertymä oli selvästi meidän ja konsensuksen odotusten (-1 % v/v ja ±0 % v/v) yläpuolella. Tilaukset olivat yllättävän vahvat Mineraaleissa (+23 % v/v), kun huomioidaan erikseen julkistettujen tilausten vähäisyys. Konsernin tilauskasvun taustalla olivat palvelut (+21 % v/v) kun taas laitetilaukset laskivat -6 % v/v. Q1-liikevaihdon kasvu oli vahvaa etenkin Mineraaleissa (+28 % v/v). MO-konsernin liikevaihdon kasvu oli hyvää sekä palveluissa (+26 % v/v) että laitteissa (+18 % v/v). Toteutunut 15,2 %:n EBITA-marginaali ylittää jo konsernin 15 %:n tavoitteen ja johtui Mineraalien poikkeuksellisen vahvasta suorituksesta (17,4 %). MO puhui myynnin kasvun sekä onnistuneen hintojen ja kustannusten hallinnan myönteisestä vaikutuksesta bruttokatteisiin. Konsernin bruttomarginaali (30,2 %) oli hyvällä tasolla, muttei ennätyksellinen kun esim. Q3’22:n bruttomarginaali oli 30,6 % vastaavalla liikevaihdolla.
Markkinanäkymäkommentti odotettu
MO säilytti näkemyksensä markkina-aktiviteetin säilymisestä nykyisellä tasolla myös seuraavien kuuden kuukauden ajan, mikä oli odotettua. Markkinanäkymäkommentti ei antanut aihetta vahvoihin johtopäätöksiin kumpaankaan suuntaan.
Vahva raportti
Kokonaisuutena raportti oli mielestämme vahva, sillä positiivisia yllätyksiä tuli joka rivillä. Tarkempien markkinanäkymien ohella haluamme vielä lisätietoja tilausten ja liikevaihdon kasvun hinta- ja volyymikomponenteista. Lisäksi meitä kiinnostaa eteneminen Metallit-liiketoiminnan suunnitelluissa divestoinneissa. Positiivinen kurssireaktio raporttiin on selvä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.05.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 5 295,0 | 5 961,9 | 6 220,4 |
kasvu-% | 25,00 % | 12,59 % | 4,34 % |
EBIT (oik.) | 666,0 | 765,6 | 812,9 |
EBIT-% (oik.) | 12,58 % | 12,84 % | 13,07 % |
EPS (oik.) | 0,51 | 0,66 | 0,71 |
Osinko | 0,30 | 0,35 | 0,40 |
Osinko % | 3,12 % | 3,47 % | 3,96 % |
P/E (oik.) | 18,81 | 15,37 | 14,32 |
EV/EBITDA | 13,06 | 9,64 | 8,76 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/p/22d042/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)