Markkina ylireagoi Glastonin linjatilaukseen
Glaston kertoi eilen saaneensa Pohjois-Amerikasta tasokarkaisulinjan tilauksen. Kyseessä on FC-sarjan kaksoiskammioteknologian tuotantolinja, jonka kapasiteetti on miltei kaksinkertainen perinteiseen yksikammioratkaisuun verrattuna. Tilaus kirjataan Q3’17:n tilauskantaan ja toimitetaan loppuvuodesta 2017.
Glastonille kyseessä on vasta kolmas saman kokoluokan erikseen julkistettu tilaus kuluvana vuonna. Aiemmat olivat chileläisen Comercial Dialumin karkaisukonetilaus tammikuussa (kirjattiin Q4’16:n tilauskantaan) sekä meksikolaisen Crisvisan karkaisulinjatilaus toukokuussa (kirjaus Q1’17:n tilauskantaan). Arvioimme nyt julkistetun tilauksen arvoksi noin 2 MEUR, ja tätä taustaa vasten yhtiön osakkeen eilinen 4 %:n nousu (markkina-arvona merkitsee 3 MEUR) on ylilyönti, ellei tilausta samalla tulkita merkiksi markkinan pitkäaikaisesta kääntymisestä parempaan. Tähän emme ainakaan itse vielä ole valmiita. Säilytämme ennusteemme Q3’17:n tilauskertymäksi 28,5 MEUR:ssa, mikä tarkoittaisi 11 %:n kasvua vertailukaudesta.
Glastonin osake on myös edelleen kallis: merkittävän tulosparannuksen sisältämät vuoden 2018 P/E 22x ja EV/EBIT 15x ovat 18-32 % vertailuryhmän mediaanin yläpuolella. Siksi suosituksemme Glastonin osakkeelle on edelleen myy tavoitehintamme ollessa 0,40 euroa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Glaston
1,59
1,473
Myy
Glaston on vuonna 1870 perustettu lasinjalostusteollisuuden toimija, joka tarjoaa laitteita, palveluita ja ratkaisuja rakennus-, ajoneuvo-, aurinkoenergia- sekä kaluste- ja laiteteollisuuden tarpeisiin. Lisäksi yhtiö tukee uusien, lasiin älyä integroivien teknologioiden kehittämistä. Glaston toimii globaalisti tuotannon, palveluiden ja myynnin saralla. Glastonin koneilla prosessoitua lasia toimitetaan arkkitehtuurilasi-, autolasi-, aurinkoenergia- ja laiteteollisuudelle. Suurin osa yrityksen teknologialla tuotetusta lasista toimitetaan rakennusteollisuudelle.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.08.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 107,1 | 105,4 | 116,7 |
| kasvu-% | −13,20 % | −1,55 % | 10,66 % |
| EBIT (oik.) | 2,8 | 3,2 | 5,7 |
| EBIT-% (oik.) | 2,57 % | 3,03 % | 4,89 % |
| EPS (oik.) | 0,01 | 0,01 | 0,02 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,01 |
| Osinko % | 1,27 % | ||
| P/E (oik.) | 54,92 | 97,68 | 40,02 |
| EV/EBITDA | 15,56 | 25,71 | 17,62 |
Foorumin keskustelut
