Mandatum Q3 keskiviikkona: Ensimmäinen kurkistus konepellin alle
Mandatum julkaisee Q3-tuloksensa keskiviikkona klo 9.30–10.00. Kvartaaliraportti on Mandatumin ensimmäinen Sammosta erillisenä yhtiönä, joten katsaukseen liittyy poikkeuksellisen suurta mielenkiintoa. Odotamme Q3:lta noin 40 MEUR:n tulosta ennen veroja. Ennen tulosjulkistuspäivää suosittelemme muistin virkistämiseksi tutustumaan yhtiöstä hiljattain julkaisemaamme laajaan raporttiin sekä yhtiötä käsittelevään videoon.
Raportin sisältö on tässä vaiheessa vielä kysymysmerkki
Raportti tulee monessakin mielessä olemaan mielenkiintoinen, mutta suurin huomio keskittynee yksinkertaisuudessaan raportin muotoon ja sisältöön. Tällä hetkellä ei ole täyttä varmuutta siitä, mitä eri tunnuslukuja yhtiö ylipäätään raportoi, sillä jakautumisesitteessä sekä sijoittajatilaisuudessa esitetyt tiedot olivat tältä osin vaillinaisia.
Tästä syystä korostamme, että poikkeamat ennusteisiimme voivat olla suuriakin, sillä tällä hetkellä näkymä tuloksen muodostumiseen erityisesti kvartaalitasolla on vähintäänkin sumuinen. Odotammekin saavamme tulosraportilta selvästi aiempaa paremmat eväät omaan mallinnukseemme. Huomautamme kuitenkin, että tarkemmillakin tiedoilla yhtiön liiketoimintamallista ja merkittävästä laskuperustekannan sijoitussalkusta johtuen ennustaminen kvartaalitasolla tulee jatkossakin olemaan äärimmäisen haastavaa.
Odotamme varsin vahvaa tulosta
Tulos sijoitussopimuksista sisältää palkkiot ja kulut varainhoidosta ja valtaosan sijoitussidonnaisista vakuutuksista. Suurin osa sijoitussidonnaisista eläkevakuutuksista kuitenkin kirjataan vielä vakuutuspalvelutuloksen kautta, sillä näiden ehdot eroavat hieman muista sijoitussidonnaisista tuotteista. Nämä yhdessä muodostavat Mandatumin palkkiotuloksen, jonka odotamme olleen Q3:lla noin 12 MEUR. Mandatumin hallinnoitavien asiakasvarojen odotamme kasvaneen kesäkuun lopun noin 11,2 mrd. eurosta noin 11,4 mrd. euroon.
Riskihenkivakuutusten tulos muodostuu pääosin vakuutuspalvelumarginaalista (CSM), jota Mandatum tulouttaa taseestaan läpi sopimusajan. Taseen vakuutuspalvelumarginaali voidaan siten hieman yksinkertaistaen tulkita Mandatumin arviona nykyisten henkivakuutussopimusten tulevaisuuden tuotoista (rahan aika-arvo huomioiden). Riskihenkivakuutusten tuloksen odotamme olleen Q3:lla reilu 3 MEUR.
Sijoitustoiminnalta (laskuperustekorkokanta) odotamme noin 26 MEUR:n tulosta (sijoitussalkun tuotto käyvin arvoin ~1 %) ja Muut-segmentiltä suunnilleen nollatulosta. Edellä esitettyjen summana odotamme konsernin tuloksen ennen veroja asettuvan oin 40 MEUR:oon.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Mandatum
Mandatum toimii finanssisektorilla. Yritys tarjoaa erilaisia rahoituspalveluita sekä yksityisille säästäjille että yritysasiakkaille. Valikoima on laaja ja sisältää pääosin pääoma- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkkiot ja palkkiot, eläkejärjestelyt ja henkilökohtaisen riskivakuutuksen. Suurimmat toiminnot sijaitsevat Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 126,0 | 127,7 | 137,8 |
kasvu-% | −58,82 % | 1,34 % | 7,90 % |
EBIT (oik.) | 75,7 | 184,7 | 214,0 |
EBIT-% (oik.) | 60,08 % | 144,67 % | 155,29 % |
EPS (oik.) | 0,15 | 0,29 | 0,34 |
Osinko | 0,39 | 0,33 | 0,35 |
Osinko % | 7,90 % | 8,38 % | |
P/E (oik.) | - | 14,29 | 12,25 |
EV/EBITDA | - | 11,45 | 9,92 |