Lassila & Tikanoja Q1 keskiviikkona: Pientä parannusta heikosta vertailukaudesta
Lassila & Tikanoja raportoi Q1-tuloksensa keskiviikkona noin klo 8. Odotamme yhtiön tuloksen parantuneen heikosta vertailukaudesta. Arvioimme yhtiön koko vuoden ohjeistuksen viime vuoden tasoisesta tuloksesta pysyvän ennallaan.
Yhteisyritysjärjestely laskee liikevaihtoa, orgaanisesti pientä positiivista
Ennustamme L&T:n liikevaihdon laskeneen 6 % Q1:llä, mikä johtuu pääasiassa viime kesänä yhteisyritykseen siirtyneistä toiminnoista Ympäristöpalveluissa. Lisäksi heikentynyt Ruotsin kruunu painaa Ruotsin toimintojen kasvun negatiiviseksi. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kehityksen olleen hienoisesti positiivista. Tähän ovat tosin saattaneet vaikuttaa hieman negatiivisesti eri liiketoiminnoissa kvartaalin aikana olleet lakot. Emme kuitenkaan usko merkittävään vaikutukseen lakkojen takia, koska ne jäivät suhteellisen lyhyiksi.
Tulos normalisoituu heikon vertailukauden jälkeen
Vertailukauden tulos oli heikko, kun koronaviruksen aiheuttamat sairauspoissaolot ja nopeasti noussut polttoaineen hinta rasittivat kannattavuutta. Nämä vastatuulet eivät vaikuta tänä vuonna, emmekä usko lakkojen vaikutuksen olevan L&T:n tulokselle merkittävä. Ennustamme tämän vuoden Q1-tuloksen yltävän kausiluonteisesti heikon kvartaalin normaalimpaan tasoon eli noin 3 MEUR:n liikevoittoon, johon yhtiö ylsi vuosien 2020 ja 2021 ensimmäisissä kvartaaleissa.
Uskomme, että ohjeistus viime vuoden tasoisesta tuloksesta toistetaan
L&T on ohjeistanut koko vuoden liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton olevan viime vuoden tasoa. Viime vuoden liikevaihto oli 844 MEUR, mutta jatkuvien toimintojen osalta noin 820 MEUR. Ohjeistus viittaa 844 MEUR:oon ja meidän ennusteemme on 3 %:n lasku siihen nähden, joka on mielestämme vielä ohjeistuksen mukainen. Oikaistu liiketulos oli viime vuonna 40,8 MEUR ja siihen odotamme 4 %:n parannusta 42,6 MEUR:oon. Uskomme, että ohjeistus toistetaan Q1-raportissa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lassila & Tikanoja
Lassila & Tikanoja on palveluyritys, jonka liiketoiminta muodostuu pääasiassa erilaisista palveluista kolmessa eri osa-alueessa: Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut ja Kiinteistöpalvelut. Yhtiö pyrkii pitämään materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamaan raaka-aineiden ja energian käyttöä. L&T asiakkaat ovat pääosin yrityksiä ja yhtiöllä on toimintaa Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.02.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 844,1 | 819,0 | 830,4 |
kasvu-% | 3,89 % | −2,97 % | 1,40 % |
EBIT (oik.) | 40,9 | 42,6 | 48,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,85 % | 5,20 % | 5,78 % |
EPS (oik.) | 0,77 | 0,78 | 0,90 |
Osinko | 0,47 | 0,47 | 0,48 |
Osinko % | 4,42 % | 5,30 % | 5,42 % |
P/E (oik.) | 13,74 | 11,37 | 9,90 |
EV/EBITDA | 5,88 | 5,12 | 4,60 |