Lassila & Tikanoja Q3’24 -ennakko: Odotuksissa tuloslaskua
L&T raportoi tuloksena perjantaina klo 8.00. Odotamme tuloksen heikentyneen vertailukaudesta lähinnä Teollisuuspalveluiden viime vuoden poikkeuksellisen vahvan kvartaalin takia. Tulosohjeistuksen osalta on mahdollista nähdä pieni tarkennus alaspäin, sillä uskomme koko vuoden oik. liikevoiton jäävän viime vuoden tasoon, kun nykyinen ohjeistus on ”samalla tasolla tai parempi”. Yhtiön pitäisi myös vielä ennen vuoden loppua tiedottaa Kiinteistöpalveluiden ”strategisen arvioinnin” eli mahdollisen myynnin tuloksista.
Ruotsin asiakasmenetys painaa edelleen liikevaihtokehitystä
Ennustamme L&T:n liikevaihdon laskeneen 5 % Q3:lla. Ympäristöpalveluissa odotamme hienoista kasvua, mutta muissa segmenteissä laskua johtuen mm. Teollisuuspalveluiden vahvasta vertailukauden sekä Ruotsin Kiinteistöpalveluiden vuodenvaihteessa tapahtuneen asiakasmenetyksen myötä.
Ennustamme tuloksen heikkenevän
Ennustamme oik. liikevoiton heikkenevän vajaaseen 18 MEUR:oon vertailukauden reilusta 21 MEUR:sta. Laskua ajaa etenkin Teollisuuspalveluiden erittäin vahva vertailukausi ja toisaalta vahva Q2’24, jonka vuoksi odotamme noin 2 MEUR:n tulosheikennystä siinä segmentissä Q3:lla. Muissa segmenteissä odotamme lähempänä vertailukauden tasoa olevia tuloksia, mutta kokonaisuutena kuitenkin hieman heikompia. Ruotsin Kiinteistöpalveluiden odotamme jatkavan tappiolla, mutta parantavan kuitenkin selvästi alkuvuoden yli 2 MEUR:n kvartaalikohtaisiin tappioihin nähden. Ruotsin liiketoiminnan heikkous on tähän asti ollut odotuksiamme sitkeämpää ja näemme sen suhteen edelleen riskiä käänteen lykkääntymisessä.
Ohjeistus näyttää hieman optimistiselta
L&T on ohjeistanut 2024 liikevaihdon olevan samalla tasolla ja liikevoiton samalla tasolla tai parempi vuoteen 2023 verrattuna. Me ennustamme liikevaihdon laskevan 3 % ja oik. liikevoiton olevan käytännössä viime vuoden tasolla eli noin 39 MEUR. Näin ollen näemme mahdollisena, että L&T muuttaisi myös liikevoitto-ohjeistuksensa muotoon ”samalla tasolla” sillä parannus tänä vuonna on mielestämme haastavaa saavuttaa. Tämä muutos olisi kuitenkin siis jo ennusteidemme mukainen.
Yhtiöllä on käynnissä Kiinteistöpalveluiden strateginen arviointi, josta on luvattu kertoa tuloksia tämän vuoden aikana. Vuoden lähestyessä loppua odotukset tämän suhteen nousevat, joskin strategisesta arvioinnista todennäköisesti tiedotetaan erikseen sen valmistuttua.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lassila & Tikanoja
8,82
10
Lisää
Lassila & Tikanoja on palveluyritys, jonka liiketoiminta muodostuu pääasiassa erilaisista palveluista kolmessa eri osa-alueessa: Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut ja Kiinteistöpalvelut. Yhtiö pyrkii pitämään materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamaan raaka-aineiden ja energian käyttöä. L&T asiakkaat ovat pääosin yrityksiä ja yhtiöllä on toimintaa Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.08.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 802,1 | 771,2 | 791,9 |
| kasvu-% | −4,98 % | −3,85 % | 2,69 % |
| EBIT (oik.) | 39,0 | 39,6 | 41,0 |
| EBIT-% (oik.) | 4,86 % | 5,13 % | 5,18 % |
| EPS (oik.) | 0,82 | 0,77 | 0,81 |
| Osinko | 0,49 | 0,50 | 0,55 |
| Osinko % | 5,21 % | 6,38 % | 7,02 % |
| P/E (oik.) | 11,52 | 10,15 | 9,67 |
| EV/EBITDA | 5,11 | 5,40 | 4,69 |
Foorumin keskustelut
