Innofactor Q4 torstaina: Odotamme yhtiön ohjeistavan jatkuvaa tuloskasvua
Innofactor julkaisee Q3-raporttinsa torstaina kello 9.00 ja voitte seurata tulosliveä InderesTV:ssä kello 8.55 alkaen. Odotamme liikevaihdon kasvun hieman hidastuneen Q4:llä, mutta olleen hyvä, kun huomioidaan haastavampi markkinaympäristö. Kannattavuuden odotamme olleen tyydyttävällä ja hieman alle vertailukauden tasolla. Fokuksessa Q4:llä on luonnollisesti myös alkaneen vuoden ohjeistus, jonka odotamme jälleen indikoivan liikevaihdon ja käyttökatteen kasvua. Lisäksi arvioimme yhtiön hallituksen ehdottavan pientä korotusta osingonmaksuun.
Arvioimme liikevaihdon kasvun jatkuneen hyvänä markkinaympäristö huomioiden
Innofactor selvisi Q2-Q3:n hyvin, vaikka muuten IT-palvelumarkkinassa oli selviä heikkoja osa-alueita, mikä antaa osin tukea myös Q4:lle. Arvioimme epävarmuuden alkavan asteittain näkymään myös Innofactorin luvuissa ja nyt on tärkeä onnistua myynnissä. Ennustamme Innofactorin liikevaihdon kasvun hidastuneen Q4:llä 5 %:iin ja olleen 21,6 MEUR (Q2 orgaaninen 11 % ja Q3 8 %). Lisäksi seuraamme mielenkiinnolla kommentteja markkinasta, tilauskannan kehityksestä ja näkymistä.
Innofactor kertoi päättäneensä laajentaa taloudellista raportointia vuoden 2023 tilinpäätöstiedotteesta alkaen siten, että yhtiö raportoi neljän ratkaisualuekokonaisuuden keskeisimmät tunnusluvut erikseen. Tämä parantaa näkemyksemme mukaan läpinäkyvyyttä yhtiön liiketoimintaan ja sen ajureihin.
Odotamme kannattavuuden pysyneen tyydyttävällä tasolla
Ennustamme käyttökatteen olleen vertailukauden tasolla 2,5 MEUR:ssa. Näin ennustamme EBITDA-%:n hieman laskeneen Suomen ulkopuolisten maiden laskutusasteiden ajamana ja olleen reilun 11 %:n tasolla (Q3’22 11,6 %). Kannattavuus on Innofactorin rakenteelle heikohko, kun muut maat selvästi painavat kehitystä ja Suomi pidättelee tasoa vahvalla tekemisellä. Haasteellinen markkina huomioiden kannattavuus on näkemyksemme mukaan kuitenkin tyydyttävä. Muilla tulosriveillä ennustamme poistojen ja rahoituskulujen olleen vertailukautta hieman korkeammat. Näin ennustamme osakekohtaisen tuloksen olleen sentin alle vertailukauden 0,03 eurossa Q4:llä. Koko vuoden osakekohtainen tulos olisi näin 0,10 euroa (2022: 0,09). Arvioimme yhtiön hallituksen ehdottavan 0,07 euron osakekohtaisen osingon jakamista vuodelta 2023 (2022: 0,06). Lisäksi pidämme omien osakkeiden ostoa myös kuluvana vuonna hyvin mahdollisena.
Odotamme yhtiön perinteiseen tapaan ohjeistavan liikevaihdon ja käyttökatteen kasvua vuonna 2024
Ennustamme ennen Q4-raporttia Innofactorin liikevaihdon kasvavan 3 % 82 MEUR:oon vuonna 2024 ja käyttökatteen nousevan 9,0 MEUR:oon tai olevan 10,9 % liikevaihdosta (2023e: 10,9 % liikevaihdosta tai 8,7 MEUR). Arvioimme yhtiön näin ohjeistava tuttuun tapaansa liikevaihdon ja käyttökatteen kasvavan vertailukaudesta. Huomioimme kuitenkin, että kuluvan vuoden kasvuun liittyy aikaisempia vuosia enemmän epävarmuutta, mikä johtuu IT-palvelumarkkinan asiakaskysynnän epävarmuudesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Innofactor
Vuonna 2000 perustettu Innofactor on yksi Pohjoismaiden johtavia Microsoft-ratkaisuihin keskittyneitä ohjelmistotoimittajia. Yhtiön liiketoiminta koostuu järjestelmäintegraattorina toimimisesta IT-projekteissa sekä omien ohjelmistotuotteiden ja -palveluiden kehittämisestä ja myynnistä. Innofactorin liiketoiminta keskittyy Pohjoismaihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 71,1 | 80,0 | 82,1 |
kasvu-% | 7,18 % | 12,41 % | 2,69 % |
EBIT (oik.) | 5,0 | 5,8 | 6,2 |
EBIT-% (oik.) | 7,06 % | 7,29 % | 7,53 % |
EPS (oik.) | 0,10 | 0,11 | 0,12 |
Osinko | 0,06 | 0,07 | 0,08 |
Osinko % | 5,70 % | 5,51 % | 6,30 % |
P/E (oik.) | 10,76 | 11,62 | 10,41 |
EV/EBITDA | 6,47 | 6,51 | 5,96 |