Innofactor Q2 torstaina: Odotamme tekemisen olleen hyvää markkinan epävarmuudesta huolimatta
Innofactor julkaisee Q2-raporttinsa torstaina kello 9.00. Innofactorin viime vuoden loppu ja Q1 olivat hyviä. Q2:lla jo tovin puhuttu asiakaskysynnän epävarmuus on kuitenkin osin alkanut realisoitua, mikä nostaa epävarmuutta myös Innofactorin kehityksen suhteen. Arvioimme Innofactorin liikevaihdon kasvaneen kuitenkin orgaanisesti hyvin ja yritysoston tukemana. Kannattavuuden ennustamme myös parantuneen heikosta vertailukaudesta, mutta laskeneen edellisistä neljänneksistä.
Odotamme kasvun jatkuneen hyvänä, mutta vaikea markkinatilanne luo epävarmuutta
Yhtiön H2 ja Q1 olivat operatiivisesti hyviä, mikä antaa osin luottamusta lyhyeen aikaväliin. Q2:lla sektorilla puhuttu epävarmuus on kuitenkin alkanut realisoitua yksityisellä sektorilla ja erityisesti ohjelmistokehityksessä. Tästä huolet ovat markkinassa sittemmin valuneet myös julkiselle sektorille ja kiristynyt kilpailu on näyttäytynyt osin hintakilpailuna. Tämä on arviomme mukaan näkynyt myös Innofactorilla, kun julkisen sektorin kilpailutuksien voitoista ei ole tiedotettu viime vuosien tapaan. Arvioimme Innofactorin liikevaihdon kasvaneen Q2:lla 18 % 19,9 MEUR:oon orgaanisen kasvun vetämänä (10 %-yksikköä) ja Invenco-yritysoston tukemana. Lisäksi seuraamme materiaalien ja palvelujen kehitystä sekä liikevaihto per työntekijä kehitystä, mikä kertoo oliko orgaaninen kasvu alihankinnan vai omien laskutusasteiden vetämää.
Odotamme kannattavuuden parantuneen heikosta vertailukaudesta
Ennustamme käyttökatteen nousseen 1,9 MEUR:oon (Q2’22 1,4 MEUR) liikevaihdon ja parempien laskutusasteiden ajamana. Näin ennustamme EBITDA-%:n nousseen 9,7 % Q2:lla heikosta vertailukaudesta (8,1 %), mutta laskeneen palkkainflaation ajamana edellisistä neljänneksistä (~12 %). Muilla tulosriveillä ennustamme poistojen olleen 0,1 MEUR ja rahoituskulujen 0,2 MEUR vertailukautta korkeammat. Ennustamme osakekohtaisen tuloksen kasvaneen sentillä 0,03 euroon Q2:lla.
Odotamme yhtiön saavuttavan ohjeistuksensa, vaikka markkinassa on epävarmuutta
Innofactor ohjeistaa tuttuun tapaan liikevaihdon ja käyttökatteen kasvavan edellisestä vuodesta. Ennustamme ennen Q2-raporttia Innofactorin liikevaihdon kasvavan Invenco-yritysoston tukemana 12 % 80 MEUR:oon vuonna 2023 (orgaaninen 8 %) ja käyttökatteen nousevan 8,9 MEUR:oon (11,5 % liikevaihdosta, 2022: 7,8 MEUR). Seuraamme edelleen tavallista suuremmalla mielenkiinnolla koko sektorin markkinakommentteja Q2:lla. Innofactoria tukee markkinan epävarmuudessa projektitoimittajiin verrattuna yhtiön suuri 60 %:n jatkuviin sopimuksiin perustuvan liikevaihdon osuus.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Innofactor
Vuonna 2000 perustettu Innofactor on yksi Pohjoismaiden johtavia Microsoft-ratkaisuihin keskittyneitä ohjelmistotoimittajia. Yhtiön liiketoiminta koostuu järjestelmäintegraattorina toimimisesta IT-projekteissa sekä omien ohjelmistotuotteiden ja -palveluiden kehittämisestä ja myynnistä. Innofactorin liiketoiminta keskittyy Pohjoismaihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.04.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 71,1 | 79,6 | 82,4 |
kasvu-% | 7,18 % | 11,90 % | 3,58 % |
EBIT (oik.) | 5,0 | 6,1 | 6,5 |
EBIT-% (oik.) | 7,06 % | 7,63 % | 7,92 % |
EPS (oik.) | 0,10 | 0,12 | 0,13 |
Osinko | 0,06 | 0,07 | 0,08 |
Osinko % | 5,70 % | 5,47 % | 6,25 % |
P/E (oik.) | 10,76 | 10,49 | 9,49 |
EV/EBITDA | 6,47 | 6,17 | 5,50 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/t/90ced4/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/daytraderxl/500/1690_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/jorma_peras/500/18603_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/allupalluvaan/500/62083_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/ummon/500/54464_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/saarelainen/500/110142_2.png)