Gofore Q1 maanantaina: Merkit indikoivat vahvaa kannattavuutta
Gofore julkistaa Q1-liiketoimintakatsauksen maanantaina. Gofore on kasvanut viime vuodet orgaanisesti selvästi markkinaa nopeammin ja erityisesti yritysostojen vauhdittamana. Lisäksi yhtiön kannattavuus on ollut sektorin parhaimmistoa. Yhtiön liikevaihto on jo tiedossa vuoden ensimmäiseltä kahdelta kuukaudelta julkaistujen kuukausikatsausten ansiosta. Näin mielenkiinto kohdistuu maaliskuun liikevaihtoon ja erityisesti Q1:n kannattavuuteen.
Arvioimme Goforen maaliskuun liikevaihdon kasvaneen 51 % 10,2 MEUR:oon. Kasvua vetävät Qentinel Finland- ja CEEA-yritysostot (CCEA konsolidoitu maaliskuusta) sekä tukee vertailukautta yhtä useampi työpäivä. Näin odotamme Q1-liikevaihdon kasvaneen 37 % 25,8 MEUR:oon. Arvioimme orgaanisen kasvun olleen noin 10 %. Gofore on jatkanut alkuvuonna myös rekrytointeja, mikä indikoi kysynnän lyhyellä aikavälillä olevan hyvää. Lisäksi yhtiö on viimeisen noin puolen vuoden aikana kertonut useista suurista julkisen puolen uusista ja jatkotilauksista, joka tukee orgaanisen kasvun jatkumista vahvana.
Kannattavuusmielessä vuoden ensimmäinen neljännes on perinteisesti ollut Goforen vahvin neljännes. Vahvoilla neljänneksillä palveluliiketoiminnassa sektorilla päästään yli 15 %:n ja jopa 20 %:n EBITA-tasoille. Goforen laskutusasteet laskivat hieman viime vuoden kesän tienoilla, mutta ollut ymmärryksemme mukaan nousevalla trendillä siitä lähtien, mitä myös kuukausittaiset tiedot indikoivat (liikevaihto per henkilö per työpäivä). Arvioimme EBITA-%:n olleen 16,3 % liikevaihdosta Q1:llä, mikä on hieman alle vahvan vertailukauden (Q1’20 EBITA-% oik. 16,8 %). Vertailukauden tuloksessa olemme oikaisseet Ison-Britannian liiketoiminnan 0,7 MEUR:n alasajokulut.
Arvioimme yhtiön toistavan ohjeistuksensa. Gofore ohjeistaa näkemyksemme mukaan hyvin varovaisesti liikevaihdon ja oikaistun liikevoiton kasvavan vuonna 2021. Toisaalta yhtiön kuukausittaiset liiketoimintakatsaukset antavat hyvän jatkuvan näkyvyyden liiketoiminnan kehitykseen. Ennustamme Goforen kasvavan 31 % yrityskauppojen vetämänä vuonna 2021. Arvioimme orgaanisen kasvun olevan noin 10 %. Ennustamme oikaistun EBITAn kasvavan 40 % ja olevan 14,8 % liikevaihdosta vuonna 2021 (2020: 13,8 %).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Gofore
Gofore on digitalisaation palveluyritys, jonka palvelut kattavat johdon konsultoinnin, digitaalisten palveluiden muotoilun ja rakentamisen, pilvipalvelut ja ohjelmistotestauksen. Goforen päämarkkina on Suomen IT-palvelumarkkina, minkä lisäksi yhtiö on ottanut askeleita kansainvälistymiseen. Goforella on vahva asiakaskunta erityisesti julkishallinnossa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.03.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 78,0 | 102,1 | 110,3 |
kasvu-% | 21,68 % | 31,03 % | 8,00 % |
EBIT (oik.) | 10,8 | 15,1 | 16,5 |
EBIT-% (oik.) | 13,83 % | 14,78 % | 14,94 % |
EPS (oik.) | 0,64 | 0,88 | 0,96 |
Osinko | 0,24 | 0,30 | 0,35 |
Osinko % | 1,40 % | 1,23 % | 1,43 % |
P/E (oik.) | 26,95 | 27,81 | 25,52 |
EV/EBITDA | 18,52 | 18,86 | 16,99 |