Faron julkisti odotetun annin
Faron tiedotti tiistaina järjestävänsä arviolta 30,7 MEUR:n osakeannin. Annin onnistuessa kerätyt varat riittävät Q1’25 loppuun ja ne käytetään pääasiassa BEXMAB-tutkimuksen vaiheen II loppuun saattamiseen. Annin koko on hieman odotuksiamme (27 MEUR) korkeampi. Merkintähinta 1,00 euroa merkitsee 58 %:n alennusta maanantain päätöskurssiin nähden. Mikäli anti toteutuu täysimääräisesti, osakekannan kasvaisi 43 %:lla. Odotamme osakkeeseen laskupainetta tänään alhaisen merkintähinnan vuoksi. Päivitämme näkemyksemme osakkeesta annin tuloksen selvittyä.
Anti takaisi onnistuessaan rahoituksen Q1’25 lopulle saakka
Anti toteutetaan yksityissijoittajille, oikeushenkilöille ja instituutioille Suomessa, Euroopassa ja Britanniassa. Pääomalainojen konvertoinnin ja kulujen jälkeen annin nettotuotoksi odotetaan 23 MEUR. Annilla kerättävät varat riittävät yhtiön mukaan maaliskuun 2025 loppupuolelle. Tämän pitäisi kattaa BEXMAB-verisyöpätutkimuksen vaihe II MDS-potilailla, joilla HMA-lääkitys ei enää toimi. Tutkimukseen on tarkoitus rekrytoida 32 potilasta. Yhtiö kertoo myös tavoittelevansa partneroitumissopimusta loppuvuoden 2024 aikana, mikä kattaisi BEXMAB:n laajemman vaiheen III -tutkimuksen kustannukset. Tarjottavien osakkeiden merkintäaika alkaa 5.6.2024 klo 10.00 Suomen aikaa ja päättyy 18.6.2024 klo 16.00 Suomen aikaa. Anti sisältää option 8 miljoonaan lisäosakkeeseen hallituksen päätöksellä, mikäli anti ylimerkitään.
Annin koko lähellä odotuksia – merkintähinta yllättävän alhainen
Faron viesti keväällä 35 MEUR:n pääomatarpeesta sen jälkeen, kun yhtiön tilien käyttöoikeutta rajattiin yhtiön rikottua lainaehtoja. Rahoitusta on sen jälkeen kerätty 8 MEUR (3,2 MEUR:n vaihtovelkakirjalainalla ja 4,8 MEUR:n suunnatulla annilla), joten odotuksemme annin kooksi oli yhtiön aiemman antaman tiedon mukainen 27 MEUR. Järjestettävä anti on kooltaan 30,7 MEUR, eli hieman odottamaamme suurempi. Annin kokoa suurempi yllätys sen sijaan oli 1,00 euron merkintähinta, mikä merkitsee 58 %:n alennusta maanantain päätöskurssiin nähden. Mikäli anti toteutuu suunnitelmien mukaan osakemäärä kasvaisi 43 %. Merkintäsitoumuksia annilla on 6,8 MEUR:n edestä ja merkintätakauksia 8,2 MEUR:n edestä. Näiden pitäisi taata annin minimitavoite 15 MEUR. Lisätietoja antiin liittyen saadaan Faronin webcastissä 6.6. klo 16.
Anti jo mallinnettu ennusteisiimme
Faron kertoi antisuunnitelmistaan jo keväällä, jolloin mallinsimme annin ennusteisiimme. Nyt kerrottu merkintähinta on selvästi odotuksiamme (2,2 euroa) alhaisempi. Merkintähinnasta tulee siten laskupainetta osakekohtaisiin ennusteisiimme osakekannan odotuksia suuremman kasvun myötä. Toisaalta annin onnistuminen suunnitelmien mukaan selkeyttäisi Faronin rahoitustilannetta ja tarjoaisi yhtiölle mahdollisuuden irrottautua IPF:n lainasopimuksesta. Onnistuneella annilla olisi siten myös rahoitusriskiä laskeva vaikutus. Päivitämme näkemyksemme viimeistään, kun annin tulos ratkeaa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Faron Pharmaceuticals
Faron on kansainvälinen kliinisen vaiheen lääkekehitysyritys, joka keskittyy syöpien hoitoon uudenlaisilla immunoterapioilla. Yhtiön missiona on tuoda immunoterapian lupaus laajemmalle väestölle löytämällä uusia tapoja hallita ja hyödyntää immuunijärjestelmän voimaa. Yhtiön päälääkeaihio on bexmarilimab, uusi Clever-1:een kohdistettu, humanisoitu vasta-aine, joka voi poistaa syövän immunosuppression muuttamalla myeloidisten solujen toimintaa. Bexmarilimabia tutkitaan faasin I/II kliinisissä tutkimuksissa mahdollisena hoitona hematologisia syöpiä sairastaville potilaille yhdessä muiden standardihoitojen kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.05.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
kasvu-% | |||
EBIT (oik.) | −28,6 | −29,9 | −31,2 |
EBIT-% (oik.) | −714 200,00 % | −748 215,00 % | −780 662,50 % |
EPS (oik.) | −0,45 | −0,38 | −0,39 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | - |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/k/82dd89/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/k/82dd89/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/pasimus/500/141837_2.png)