Eezy Q1 tiistaina: Kysyntä on laskenut, seuraamme tehostustoimien purevuutta
Eezy julkistaa Q1-raporttinsa tiistaina noin klo 8.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon laskeneen selvästi markkinan supistumista peilaten. Liikevaihdon laskun odotamme myös nakertaneen yhtiön tulosta, vaikkakin jo viime vuonna tehdyt sopeutustoimet ovat arviomme mukaan tukeneet yhtiön edellytyksiä puolustaa kannattavuuttaan vaikeassa toimintaympäristössä. Eezy ei ole antanut kuluvalle vuodelle ohjeistusta, emmekä odota sellaista annettavan myöskään tässä kohtaa.
Ennustamme liikevaihdon supistuneen tuntuvasti
Ennustamme Eezyn Q1-liikevaihdon laskeneen vertailukaudesta reilu 11 % vajaaseen 47 MEUR:oon. Ennustamme Henkilöstöpalvelut-segmentin liikevaihdon laskeneen etenkin yhtiön oman henkilöstövuokrauksen voimakasta supistumista peilaten 14 %. Ennustamme yhtiön oman henkilöstövuokraustoiminnan liikevaihdon supistumisen olleen alan 20 suurimman toimijan liikevaihdon supistumistahtia (tammi-helmikuu -9 %) ripeämpää Q1:llä. Pienemmän Asiantuntijapalvelut-segmentin liikevaihdon odotamme asettuneen noin vertailukauden tasolle.
Liikevaihdon supistuminen painaa tuloskuntoa ennusteissamme
Ennusteemme Q1:n käyttökatteeksi on 2,9 MEUR, mikä vastaa tuntuvaa tuloksen laskua vertailukaudesta. Liikevaihdon selvästä laskusta huolimatta odotamme yhtiön pystyneen puolustamaan kannattavuutta. Tämän taustalla on se, että ennustamme yhtiön pystyneen kompensoimaan liikevaihdon pudotuksen aiheuttamaa tulosjättämää osittain viime vuonne tehdyillä tuntuvan kokoisilla sopeutustoimilla. Pääasiassa operatiivisen tuloksen laskua heijastellen ennustamme Q1:n osakekohtaisen tuloksen laskeneen vertailukaudesta 0,01 euroon.
Emme odota ohjeistusta kuluvalle vuodelle
Eezy ei ole antanut vuodelle 2024 tulosohjeistusta, mitä yhtiö perusteli Q4-raportin yhteydessä sillä, että sen asiakkaiden näkemykset omasta työvoimatarpeesta ja investointikyvystä ovat epävarmoja. Arviomme mukaan tähän tilannekatsaukseen ei ole tullut talousnäkymästä helpotusta, emmekä siten lähtökohtaisesti odota yhtiön antavan kuluvalle vuodelle ohjeistusta myöskään tässä vaiheessa. Yhtiön mukaan sen fokus on kuluvana vuonna kannattavuuden varmistamisessa vaisumman kysynnän aikana. Viime vuonna toteutetun 3 MEUR:n säästöohjelman tulisi tukea tämän edellytyksiä, joten raportilla huomiomme kohteena on etenkin kustannusrakenteen kehitys. Lisäksi seuraamme mielenkiinnolla kassavirran ja rahoitusaseman kehitystä, sillä yhtiön velkaantuneisuus on koholla (2023 lopussa nettovelka/ed. 12kk käyttökate 4x).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy
1,34
1,50
Vähennä
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.02.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 219,0 | 205,5 | 215,0 |
| kasvu-% | −11,56 % | −6,15 % | 4,63 % |
| EBIT (oik.) | 4,0 | 6,3 | 7,9 |
| EBIT-% (oik.) | 1,84 % | 3,05 % | 3,67 % |
| EPS (oik.) | 0,03 | 0,10 | 0,15 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,06 |
| Osinko % | 5,04 % | ||
| P/E (oik.) | 64,85 | 11,38 | 7,95 |
| EV/EBITDA | 6,88 | 5,83 | 4,81 |
Foorumin keskustelut
