Duell varoitti tilikauden 2023 tuloksesta ja antoi alustavia ennakkotietoja
Päivitetyn näkymän mukaan yhtiön tilikauden 2023 liikevaihto laski hieman edellisestä vuodesta ja operatiivinen tulos karkeasti puolittui. Liikevaihdon kehitys jäi hieman ennusteistamme, kun taas operatiivisen tuloksen ennusteeseemme kohdistuu selkeää laskupainetta.
Viimeisen neljänneksen kysyntä ennakoitua alhaisempaa
Duellin mukaan elokuussa päättyneen 2023 tilikauden viimeisen neljänneksen kysyntä on ollut ennakoitua alhaisempaa, mikä on laskenut sen liikevaihtoa ja kannattavuutta. Lisäksi yhtiön mukaan valuuttakurssilla on ollut huomatta negatiivinen vaikutus sen liikevaihtoon ja kannattavuuteen. Yhtiö kertoi myös alentaneensa varastotasoja suunnitellusti, mikä on vahvistanut sen kassavirtaa ja laskenut velkatasoa merkittävästi.
Ennusteisiimme kohdistuu laskupainetta
Tätä taustaa vasten, alustavien taloudellisten tietojen mukaan yhtiö odottaa sen tilikauden 2023 liikevaihdon olevan noin 118 MEUR ja oikaistun EBITAn olevan noin 4,5 MEUR. Tilikauden 2023 ennusteemme odotti 121 MEUR:n liikevaihtoa ja 6,2 MEUR:n oikaistua EBITAa. Siten päättyneen tilikauden liikevaihdon ennusteeseemme kohdistuu noin 2 %:n laskupaine, kun taas operatiivisen tuloksen ennusteeseemme kohdistuu selvästi suurempi noin 40 %:n laskupaine.
Alustavien lukujen perusteella Q4:n kannattavuus on siten ollut surkea ja vain marginaalisesti positiivinen. Tämä linkittyy olennaisesti liikevaihtotasoon, sillä tilikauden aikana tehdyistä sopeutusohjelmista huolimatta kustannustaso on toteutuneelle volyymitasolle liian korkea. Lisäksi yhtiö on ymmärryksemme mukaan toteuttanut kesäkauden lopulla (Q4:llä) joitain alennuskampanjoita alentaakseen varastotasojaan ja vahvistaakseen kassavirtaansa. Siten pidämmekin mahdollisena, että aiemmin terveellä tasolla ollut myyntikate on ollut myös Q4:llä paineessa. Yhtiön korkea velkaantuneisuus huomioiden pidämme kassavirtaa ja velkatason laskua lyhyellä tähtäimellä selvästi operatiivista kannattavuutta kriittisempänä tekijänä, mutta Q4:n heikko kannattavuus kuitenkin nostaa tiettyjä huolia, etenkin kun lyhyen tähtäimen kysyntäkuva on heikko myös alkaneelle tilikaudelle. Kustannusrakenteeseen ja nettovelan tilanteeseen saadaan näkyvyyttä, kun yhtiö julkaisee tilinpäätöksensä 9.10.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Duell
Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.07.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 123,9 | 120,9 | 125,9 |
kasvu-% | 61,44 % | −2,46 % | 4,14 % |
EBIT (oik.) | 8,7 | 6,2 | 8,8 |
EBIT-% (oik.) | 7,04 % | 5,16 % | 6,99 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,09 | 0,15 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 0,84 | 0,41 | 0,25 |
EV/EBITDA | 6,69 | 6,67 | 3,81 |