Digia laajentaa skaalautuvia palveluita robotiikkaosaamiseen yritysostolla

Digia kertoi eilen ostavansa ohjelmistorobotiikkapalveluja tarjoavan MOST Digitalin. Yritysostolla Digia kasvattaa skaalautuvia palvelujaan sekä vahvistaa integraatio- ja API-liiketoiminnan osaamista ja kasvua automaatioalustapalveluilla. Kaupan suunniteltu toteuttamispäivä on 2.5.2022.

MOST Digital toimittaa robotiikkaratkaisuja liiketoimintaprosessien automatisointiin itse kehittämänsä avoimeen lähdekoodiin perustuvan alustan päälle jatkuvina Robotics as a Service -palveluina. Yhtiön oma itse kehittämä pilviratkaisu hyödyntää Microsoft Azurea. MOST Digitalin liikevaihto oli 2,8 MEUR vuonna 2021. MOST Digital on kasvanut voimakkaasti viime vuodet (33-55 % vuosittain 2018-2020) ja EBIT-% on ollut nollan tuntumassa. Yritysoston vaikutus Digian liikevaihtoon on vuositasolla ~2 %. Yhtiön palveluksessa on 34 ohjelmistorobotiikan ja tekoälyn ammattilaista toimipisteissä Helsingissä, Lempäälässä, Rovaniemellä ja Tukholmassa.

Osapuolet ovat sopineet, että yritysjärjestelyn kauppahintaa ei julkisteta. Arvioimme arvostustason ennen mahdollisia synergioita olevan yli Digian nykyisen tason (2022e EV/S 1,3x). Kaupan strateginen merkitys on kuitenkin selvä ja vahvistaa yhtiön tarjoamaa, skaalautuvia palveluita sekä kilpailuetua. Lisäksi arvioimme kaupalla olevan selkeitä liikevaihtosynergioita. Yhtiöillä on yhteinen kasvuagenda, jota on aiemmin toteutettu kumppanuuden kautta. Yhteistyö syventyy entisestään yritysjärjestelyn kautta. Näkemyksemme mukaan aikaisempi kumppanuus laskee integraatioon ja synergioihin liittyvää riskiä. Lisäksi yhtiö on viimeisen 7 vuoden aikana toteuttanut 11 yritysostoa ja näin sillä on vahvaa kokemusta integraatioista.

Lisäämme yritysoston ennusteisiimme Q1-raportin yhteydessä. Yritysosto ei muuta positiivista näkemystämme osakkeesta.