Aspo Q1-aamutulos: Kelpo suoritus haastavassa markkinassa
Aspo julkaisi aamulla selvästi odotuksiamme heikomman tuloksen. Raportoituja lukuja kuitenkin painoivat tiedossa olleet Supramax-alusten myyntitappiot, joiden tulosvaikutus kirjattiin kvartaalia aiemmin suhteessa odotuksiimme. Operatiivisesti kvartaali sujui varsin hyvin haastavista olosuhteista huolimatta. Aspon tulosinfoa voi seurata kello 10.30 alkaen InderesTV:ssä.
Alkuvuosi sujui olosuhteisiin nähden hyvin
Segmenteistä ESL:n vertailukelpoinen liikevoitto oli varsin hyvin linjassa odotuksiimme (2,7 MEUR vs. 3,1 MEUR ennuste). Supramax-alusten myynnistä seurannut myyntitappio kirjattiin kuitenkin odotustemme vastaisesti jo Q1:lle, joten segmentin raportoitu liikevoitto painui selvästi pakkaselle. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä kirjattiin yhteensä 7,7 MEUR sisältäen myös ESL:n vähemmistösijoituksen neuvonantokulut. Tulos laski selvästi vertailukaudesta, sillä lakot ja talven haastavat jääolosuhteet heikensivät varustamon toimintaedellytyksiä alkuvuonna. Poliittisten lakkojen vaikutusten arvioitiin olleen noin 3,5 MEUR Q1:llä.
Telkon kvartaali sujui odotuksiamme paremmin. Vaikka raportoitu liikevoitto oli linjassa odotuksiimme (2,2 vs. 2,3 MEUR ennuste), sisälsi tämä yritysostoihin liittyviä kuluja. Näistä oikaistuna kannattavuus oli varsin hyvällä tasolla, vaikka vaatimattomalla tasolla ollut kysyntä sekä matala hintataso keskeisissä tuotekategorioissa (kemikaalit ja muovit) tarjosivatkin yhtiön mukaan haasteita. Poliittisten lakkojen vaikutus segmentin tulokseen jäi odotetusti hyvin maltilliseksi.
Leipurinin alkuvuosi sujui puolestaan odotusten mukaisesti. Segmentin liikevoitto oli 1,1 MEUR meidän ennustaessa 1,2 MEUR:n tulosta. Leipurinin liikevoittoon Suomen poliittisilla lakoilla oli yhtiön arvion mukaan maltillinen noin 0,1 MEUR:n vaikutus.
Alaskirjaukset painoivat raportoidun tuloksen tappiolle
Konsernikuluissa ei nähty olennaisia yllätyksiä, joten segmenttien hieman matalamman liikevoittotason johdosta oikaistu liikevoitto jäi maltillisesti ennusteestamme. Myös rahoituskulut olivat linjassa odotuksiin, joten katsauskauden dramaattisenkin oloinen osakekohtaisen tuloksen alitus selittyy valtaosin ESL:n kertaluonteisella kirjanpidon myyntitappiolla. Raportoitu EPS oli lopulta -0,16 euroa. Myynnissä olleet idän liiketoiminnot eivät enää vaikuttaneet tulokseen, sillä näihin liittyvät omaisuuserät alaskirjattiin viime vuoden puolella.
Markkinatilanteen odotetaan kohentuvan loppuvuonna
Ohjeistukseen Aspo ei tehnyt muutoksia, vaan vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan ylittävän 30 MEUR. Yhtiö odottaa markkinatilanteen parantuvan vuoden jälkimmäisellä puoliskolla ja tukevan tuloskehitystä. Lisäksi Green Coaster -alusten saapuminen kasvattaa varustamon kapasiteettia. Ohjeistus sisältää myös yritysostot, joten Telkon alkuvuonna toteuttamat hankinnat vaikuttavat positiivisesti loppuvuoden tuloskertymään. Lakkojen negatiivisten vaikutusten odotetaan puolestaan jatkuvan vielä Q2:n puolelle, joskin selvästi ensimmäistä kvartaalia miedompina.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aspo
Aspo on Suomessa vuonna 1929 perustettu teollisuuden logistiikkapalveluihin keskittyvä monialayhtiö, jonka liiketoiminta koostuu kolmesta liiketoimintasegmentistä: ESL, Telko ja Leipurin. Aspon strategian keskiössä on omistaa ja kehittää B2B-markkinoilla pääsääntöisesti operoivia yrityksiä. Maantieteellisesti Aspo on fokusoitunut toimimaan Pohjois-Euroopassa ja itämarkkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.02.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 536,4 | 559,8 | 585,0 |
kasvu-% | −16,63 % | 4,36 % | 4,50 % |
EBIT (oik.) | 25,7 | 30,2 | 33,9 |
EBIT-% (oik.) | 4,79 % | 5,39 % | 5,80 % |
EPS (oik.) | 0,46 | 0,52 | 0,68 |
Osinko | 0,47 | 0,48 | 0,49 |
Osinko % | 7,86 % | 8,11 % | 8,28 % |
P/E (oik.) | 13,13 | 11,43 | 8,74 |
EV/EBITDA | 6,77 | 6,39 | 6,30 |