Aktia Q2’24 -ennakko: Tuloskasvu jatkuu vielä
Odotamme Aktian tuloskasvun jatkuneen vuoden toisella kvartaalilla. Kannattavuus saa edelleen tukea korkokatteesta, joka kasvaa vertailukauteen nähden. Muiden keskeisten tuloserien odotamme vastanneen suunnilleen vertailukauden tasoa. Tulosraportilla huomiomme kiinnittyy lukujen lisäksi luottokannan laatuun.
Korkokate kasvattaa tulosta viimeisiä kertoja
Aktia raportoi Q2-tuloksensa perjantaiaamuna noin kello 8.00. Odotamme korkokatteen kasvaneen vertailukaudesta 14 %. Näin ollen odotamme kasvun hidastuneen selvästi, kun viitekorkojen päivittymisen sekä suojausten aiheuttama viive hiljalleen poistuu. Jatkossa korkokatteen suunta onkin ennusteissamme alaspäin korkotason laskun vanavedessä. Palkkiotuottojen odotamme kasvaneen maltillisesti vertailukauden tasolta. Kokonaisuutena odotamme Aktian liiketoiminnan tuottojen kasvaneen 8 % vertailukaudesta 30,2 MEUR:oon.
Kulusäästöt tukevat kannattavuutta
Aktian operatiivisen kulutason odotamme kasvaneen vain maltillisesti vertailukaudesta. Tähän vaikuttavat positiivisesti toteutetut kulusäästöt henkilöstökuluissa. Toisaalta arvioimme IT-kulujen kasvaneen ulkoistamistoimenpiteiden seurauksena. Luottotappioiden odotamme kasvaneen jonkin verran vertailukaudesta ja olleen Q1:n tasolla. Ennusteemme kvartaalin luottotappioiksi on 2,6 MEUR (0,12 % luottokannasta).
Näiden tekijöiden summana odotamme Aktian vertailukelpoisen liiketuloksen olleen Q2:lla 30,2 MEUR. Vertailukelpoinen kulu-tuottosuhde asettuisi siten noin 57 %:iin (yhtiön tavoite alle 60 %). Osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on 0,33 euroa.
Aktia toistanee tuloskasvua viitoittavan ohjeistuksensa
Aktian voimassa olevan ohjeistuksen mukaan yhtiö odottaa sen kuluvan vuoden vertailukelpoisen liikevoiton olevan jonkin verran korkeampi kuin edellisvuonna. Tähän yhtiö tuskin koskee Q2-raportin yhteydessä, sillä merkittäviä liikkeitä viitekorkojen kehityksessä ei ole toistaiseksi nähty.
Tulosraportilla huomiomme kiinnittyy lukujen lisäksi luottokannan laatuun. Viime kvartaaleilla kehitys on ollut jopa varovaisen positiivista, ja järjestämättömien luottojen osuus koko kannasta on hieman laskenut. Tämän osalta emme odota olennaisia muutoksia, vaikkei pieni kasvu järjestämättömien luottojen määrässä olisikaan suuri yllätys, sillä talouden yleinen vire Suomessa on yhä varsin alakuloinen.
Tulosjulkistus on myös kesäkuun alussa aloittaneen uuden toimitusjohtajan ensimmäinen. Näin ripeällä aikataululla mitään konkreettisia muutoksia tuskin nähdään, vaan näiden osalta katseet on syytä suunnata syksyllä järjestettävään pääomamarkkinapäivään.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aktia Bank
Aktia Pankki on vuonna 1825 perustettu suomalainen finanssikonserni, joka tarjoaa asiakkailleen yksilöllisiä ratkaisuja laajasta pankki-, varainhoito- ja henkivakuutuspalveluiden valikoimastaan. Konsernin maantieteellinen toiminta-alue on Suomi.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.04.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 291,0 | 303,4 | 303,5 |
kasvu-% | −3,94 % | 4,26 % | 0,04 % |
EBIT (oik.) | 108,2 | 120,2 | 115,2 |
EBIT-% (oik.) | 37,19 % | 39,62 % | 37,94 % |
EPS (oik.) | 1,19 | 1,33 | 1,26 |
Osinko | 0,70 | 0,86 | 0,82 |
Osinko % | 7,43 % | 9,25 % | 8,76 % |
P/E (oik.) | 7,90 | 7,03 | 7,42 |
EV/EBITDA | 8,42 | 7,04 | 7,11 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/oscartaimitarha/500/137849_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/juurikki/500/13384_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/tommi10/500/47786_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/coktailjet/500/134792_2.png)