Tästä uusimmasta RedEyen analyysistä pääsee katselemaan noita lukemia ja suhteuttamaan Automotivea koko yhtiöön. Edellisessä raportissa Automotiven osuus yhtiön liikevaihdosta oli siis 40,5 %. Tässä toki muutakin mukana kuin DMS (kuten AIS) - mutta kokonaisuutena aika samat ajurit tuleviin vuosiin, ja toki DMS tulee tuota dominoimaan. Tässä muuten RedEyen analyysistä poimintana nuo kokonaismääräennusteet sekä se kuinka paljon DMS toisi liikevaihtoa. Käytin karkeaa lukemaa 4 M vuodelle 2024 - RedEyen ennusteissa 3,6 M ja vuodelle 2025 käytin karkeaa lukemaa 8,8 M - ennusteissa 7,8 M. Vaikuttaa että RedEye käyttää uusissa laskelmissaan hieman pienempää kokonaismarkkinaa kuin mitä Smart Eye kertoi eilen omassa esitelmässään. ASP tässä 70 kruunua vuosille 2025-2026 ja 65 kruunua vuodelle 2027. Osuu siis hyvin lähelle @timontti arviota yllä. Näillä parametreillä pelkästään DMS toisi Smart Eyelle liikevaihtoa vuonna 2025 249 M SEK, ja vuonna 2026 547 M SEK. Tämän vuoden lukema koko Automotive osalta tulee olemaan noin 130-140 M SEK (RedEyen ennusteissa 138 M SEK). Aika kovaa kasvua on siis luvassa. Alla vielä koko ennusterivi. Ja toki kun vertaa tuota DMS lukemaa koko Automotiveen… prosentuaalinen osuus on vuosittain hieman alle 80 %.

Jep, kuuntelin samaa eilen puhelussa. Mutta samalla mietin seuraavaa - huolimatta ennustelaskusta (oletus Smart Eyen markkinaosuus 40 %): Nyt myyty Smart Eyen elinkaaren aikana noin 2 miljoonaa DMS Vuonna 2024: DMS -markkinakoko noin 5-6 M autoa → Smart Eyen myyntimäärä hieman yli 2 M Vuonna 2025: DMS -markkinakoko 10 M autoa → Smart Eye myyntimäärä noin 4 M Vuonna 2026: DMS -markkinakoko 22 M autoa → Smart Eyen osuus noin 8,8 M Eli vaikka kokonaisuutena uusia autoja ei myytäisi niin paljoa ja näin DMS -markkina olisi pienempi kuin mitä aiemmin odotettiin, kasvaa Smart Eyen vuotuinen myyntimäärä todella huikeaa vauhtia.

Uskon että päin vastoin autonomisuus lisää kuskin tilan seuraamisen tärkeyttä, tähän DMS toimii nyt ja tulevaisuudessakin. Voidaanhan täällä visioida että autot ovat 10 v päästä niin autonomisia että niihin ihmisen syöte on 0 % mutta itse en lähtisi betsaamaan tämän puolesta. Vaikka auto ajaisi täysin autonomisesti tullaan sille vielä pitkään varaamaan perälauta jossa se pyytää ihmistä ottamaan ohjat käsiin tiukan paikan tullen: tällaisessa tilanteessa on erittäin tärkeää että auto ymmärtää antaako se ohjat tietä tarkkailevalle vai unessa olevalle ihmiselle.

Käsitykseni mukaan kolme tai neljä mallia Bemarilta on vielä Smart Eyen. Ensimmäistä DMS sukupolvea edustavat vielä X4 ja nelossarja, mahdollisesti kakkossarja ja selvästi merkittävimpänä IX3, jossa Smart Eye on vakiona. Näistä taitaa tulla yhteensä noin 30 - 40 tuhatta autoa kvartaalissa. IX3 on tuotannossa vielä vuoden 2025 loppupuolelle eikä tuon poistuma pitäisi enää tuossa vaiheessa olla kovin merkittävä. Laskeskelin, että Q1 2025 pitäisi olla jo yli 300 000 autoa tuotannossa, joissa Smart Eye. Kassavirtapositiivisuuteen Smart on kommunikoinut tarvittavan 500 000 autoa. Markkinahuhun mukaan Neue Klasse Bemarit olisivat menossa Tobiille, mutta Martin oli hiukan arvoituksellinen kvartaaliraportissa. Carscoops – 20 Nov 24 BMW Builds First 'Near Series' Neue Klasse iX3 SUVs | Carscoops The series production of the BMW iX3 in Debrecen won't start until late 2025 Est. reading time: 3 minutes

En usko alkuunkaan että reilun viiden vuoden päästä alkaisi ratit hävitä autoista. Täytyy ihmeitä tapahtua jos edes 10-15 vuoden päästä ollaan autoilussa siinä pisteessä, että kuljettajalla ei ole mahdollisuutta tarttua rattiin ja puuttua autonomiseen ajamiseen. Ja vaikka joskus näin kävisikin, laissa seisoo varmasti, että kuskin täytyy olla skarppina, jolloin tällaisia kuljettajia valvojia järjestelmiä tarvitaan ja laissa vaaditaan yhä enemmän. Heitän nyt mutulla että tämä mainitsemasi välivaihe tulee kestämään vielä ~30-50 vuotta.

DMS-liikevaihdon osuus tänä päivänä on vielä hyvin pieni osuus koko Smart Eyen liikevaihdosta. Siksi suuretkaan kasvuprosentit eivät välttämättä ole niin suuria koko yhtiön liiketoimintaa tarkastellessa. Smart Eye:n eri raporteissa kertomista luvuista DMS-liikevaihdon saa kyllä laskettua auki, mutta osaako joku sanoa suoraan kuinka paljon se on tänä päivänä? Ja kuinka paljon se olisi 8,8 miljoonalla vuonna 2026? Yksi huomio lisää eilisestä callista: Yhtiö ilmeisesti arvioi aiemmin, että '25 tulisi 100 uutta mallia tuotantoon. Nyt johto puhui, että ehkä realistinen määrä on lähempänä 70. Tämän lisäksi täytyy huomioida, että osa malleista myös poistuu tuotannosta. BMW:n osalta mainittiin, että kaikki 11 mallia ovat poissa ensi vuonna. Vähän epäselväksi jäi, ovatko nuo kaikki olleet tuotannossa vielä tänä vuonna. Anyway pointtina, että tuotannossa olevien mallien määrää täytyy laskea nettolukuna.

Laskisin itse 40% markkinaosuudella ja 5-6€ ASP:llä tässä vaiheessa. Hieman ohi kysymyksen, mutta On hyvä muistaa, että autokannasta 1/7 uudistuu vuosittain, eli vuonna 2026 ei tien päällä nähdä kaikissa euroopan autoissa DMS vaan viimeistään tuosta vuodesta alkaen se tulee tuota 1/7-tahtia mukaan)