Ilkka

3,1

EUR

0 %

ILKKA2

NASDAQ Helsinki

Media & Underhållning

Konsumentvaror & Tjänster

3 475 investerare följer bolaget.

+1,64%

−1,9%

−3,13%

−34,18%

−11,68%

+53,29%

ilkka.com

Ilkka är verksamt inom mediebranschen. Inom koncernen erbjuds ett flertal nyhetstidningar med diverse inriktningar. Utöver huvudverksamheten erbjuder bolaget även diverse marknadsförings- och kommunikationstjänster, samt trycktjänster för reklammaterial. Störst verksamhet återfinns inom den nordiska marknaden. Huvudkontoret ligger i Seinäjoki, Finland.

P/E (just.) (24e)

11,51

EV/EBIT (adj.) (24e)

63,58

P/B (24e)

0,5

Direktavkastnings- % (24e)

6,45 %

Riktkurs

3.50 EUR

Rekommendation

Öka

Uppdaterad

4.11.2024

NASDAQ Helsinki

ILKKA2

Dagens lägsta / högsta pris

3,09 / 3,11 EUR

Börsvärde

79,56 mn EUR

Omsatt (värde)

40,52 tn EUR

Omsatt (antal)

13 tn

Business risk

Valuation risk

Current

Petri Gostowski

Co. Head of Research

Största ägare
Källa: Millistream Market Data AB

Ägare	Kapital	Röster
Keskisuomalainen	11,8 %	11,8 %
PunaMusta Media	10,3 %	10,3 %

Premium

Innehållet är endast tillgängligt för våra Premium-kunder.

Mera information

Insider Transactions

Insider	Datum	Total value
Satu Otala	15.11.2024	83 086EUR
Satu Otala	14.11.2024	4 270EUR

Premium

Innehållet är endast tillgängligt för våra Premium-kunder.

Mera information

Forum uppdateringar

Håll dig uppdaterad med de senaste diskussionerna om Ilkka

Läs hela diskussionen

Besök forumet

Jatkettiin Ilkan laajan raportin läpikäyntiä inderesTV:n puolella. Pääoman allokoinnin sanotaan olevan yritysjohdon tärkeimpiä ellei tärkein tehtävä, ja tässä Ilkka on erittäin kiinnostava esimerkkitapaus, kuten lopussa vielä jaariteltiin. Ei vedetä vielä lopullista johtopäätöstä, miten tässä tulee käymään. Aiheet: 00:00 Aloitus 00:20 Ilkka lyhyesti 02:16 Perinteinen media murroksen keskellä 05:10 Markkinointi- ja teknologiapalveluiden kannattavuuden ulosmittaaminen 09:20 Yritysjärjestelyt ja strategia 10:42 Mediabisneksen myynnin todennäköisyys 14:03 Kaikki tiivistyy osien summassa

Antti Järvenpää

2024-10-22 11:57💙 10

On tämä kyllä oikea vekkuli tämä Ilkka, arvon purkaminen ei Pohjanmaalla äänivallallisia paljon kiinnosta. Olisi kyllä tästä helppo tehtävä taikoa tästä (6,09-3,04) x 25,45 = 77,6 meur arvoa osakkeenomistajille, sen verran palikat selvät. Osien summa 6,09 eur/ osake, kurssi tasan puolet siitä eli Ilkka 2 juuri nyt 3,04 EUR. -kassassa Alman pörssiosakkeita 4,0 eur / Ilkan osake arvosta, ja blokkikauppaa käyty Almalla pari viikkoa sitten 12,00 / 11,42 / 11,30 eur hinnalla. Tässä osien summassa käytetty arvoa 11,35 eur/ Alman osake joka siis ajankohtainen kurssi -velkakaan ei Ilkkaa rasita, ei kuluna eikä riskinä, nettokassa nimittäin 35 MEUR eli 1,38 eur/osake -Ilkan omat bisnekset eli Mediapalvelut (sanomalehti Ilkka-Pohjalainen sekä paikallislehtiä) ja Markkinointi- ja Teknologiapalvelut (erityisesti Liana Technologies jonka liikevahdosta >50% on SaaS) ovat osien summassa maltillisesti arvostettuja, ei järisyttäviin odotuksiin pumpattua stereoidihärkien luomia arvoja -Media 0,18 x 25,45 = 4,6 meur arvostus tästä nollatulossanomalehtiriipasta. Liikevaihto n 25 meur -Markkinointi- ja Teknologia 1,22 x 25,45 = 31,0 meur. Liikevaihto n 31 meur. -konsernikulut -0,89 meur x 25,45 = -22,7 meur arvostus tästä arvon kätkijän ylläpidoista. Huh huh!

Opa

2024-10-18 07:45💙 7

Tässä Q3-luvut pähkinänkuoressa: Kasvu takkusi odotettua enemmän, mutta kannattavuus oli sen sijaan parempi kuin odotettiin ja ohjeistus säilyi ennallaan. Tuo odotettua parempi kannattavuus tuli varsin hyvästä Mediapalveluiden kannattavuudesta. Täytyy selvitellä onko siellä taustalla jotain muuta tavanomaisten tehostustoimenpiteiden lisäksi.

Petri Gostowski

2024-11-04 11:36💙 6

Jos katsotaan yhtiön raportoimaa liikevoittoa (ao.kuva) niin nähdään, että kahden operatiivisen liiketoimintasegmentin lisäksi yhtenä “segmenttinä” raportoidaan tämä kohdistamattomat erä. Se käytännössä sisältää sellaisia kulueriä, mitä ei allokoida operatiivisille liiketoiminta-alueille. Tarkkaa listausta siitä, mitä kaikkea se sisältää, ei ole annettu. Olettaisin kuitenkin, että siellä on tavanomaisia hallinnollisia kuluja aina johdon palkkioista joihinkin kiinteistöjen kuluihin yms. Tuon keskimääräiseksi kokoluokaksi olen olettanut 1,6 MEUR, mille on sitten laskettu nettonykyarvo osien summassa, kuten @Bensatankki mainitsi.

Petri Gostowski

2024-10-20 10:40💙 5

Petri on tehnyt uuden yhtiöraportin Ilkasta. Ilkan maanantaina raportoima Q3-tulos ylitti ennusteemme Mediapalveluiden tuloksen siivittämänä. Olemme tehneet lyhyen tähtäimen ennusteisiimme positiivisia muutoksia Q4:lle, mutta vuosien 2025-2026 ennusteemme ovat käytännössä ennallaan. Osake hinnoitellaan huomattavasti alle osien summan, mikä mielestämme antaa lähivuosille selkeästi positiivisen odotusarvon vaikka osissa piilevän arvon purkautuminen vaatinee pitkää sihtiä. Toistamme 3,5 euron tavoitehintamme ja lisää-suosituksemme. Tuore laaja raportti Ilkasta on vapaasti luettavissa tästä linkistä, kun taas yhtiön toimitusjohtajan Q3-haastattelu on kuunneltavissa tästä linkistä. Raportista lainattua: Osien summa -laskelmamme mukainen arvo Ilkan osakkeelle on noin 5,9 eurossa. Laskelman osalta huomioitavaa on, että Alma Median osakkeet muodostavat merkittävän (noin 2/3) osan osien summa -laskelmasta. Näin ollen osakkeen kehitys vaikuttaa olennaisesti laskelman lopputulemaan. Tavanomaisen kurssiheilunnan vuoksi omistuksen arvoon tulee suhtautua suuntaa antavana, mutta tällä hetkellä Alma Median kurssi on karkeasti linjassa tavoitehintamme kanssa ja se on arvioimamme Alma Median osakkeen käyvän arvon haarukan sisällä. Viimeisellä päätöskurssilla Ilkan omistamien Alma Median osakkeiden arvo (100 MEUR) on noin 3,9 euroa/osake. Siten Ilkan osake hinnoitellaan nyt markkinalla alle Alma Media -omistuksen. Inderes Ilkka Q3'24: Mediapalveluiden tehostustoimet purivat - Inderes Ilkan maanantaina raportoima Q3-tulos ylitti ennusteemme Mediapalveluiden tuloksen siivittämänä. Olemme tehneet lyhyen tähtäimen ennusteisiimme positiivisia muutoksia Q4:lle, mutta vuosien 2025-2026 ennusteemme ovat käytännössä ennallaan. Osake...

Sijoittaja-alokas

2024-11-04 20:14💙 4

Lianan SaaS kasvaa hyvin (10 %) ja on nyt 100 %:sti Ilkan omistuksessa. Olisiko joskus julkinen listautuminen mahdollista ? Kasvun jatkuessa ja vahvistuessa voisi olla todennäköistä.

Mainari

2024-11-04 11:46💙 2

Ilkka julkistaa Q3-rapsansa maanantaina iltapäivällä ja tässä olisi Peten etkoilut. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ottaneen hieman takapakkia vertailukaudesta, minkä odotamme myös supistaneen oikaistua oman toiminnan liikevoittoa suhteessa vuoden takaiseen. Yhtiö on ohjeistanut kuluvan vuoden jatkuvien toimintojen liikevaihdon pysyvän edellisvuoden tasolla tai laskevan hieman. Oikaistun oman toiminnan liikevoiton yhtiö taas arvioi nousevan edellisvuodesta. Ennusteemme on tuloksen osalta edellisvuoden tasolla eli alle ohjeistuksen tason. Hiljattain julkaisemamme laaja raportti Ilkasta on vapaasti luettavissa tästä linkistä. Inderes Ilkka Q3’24 -ennakko: Markkinoiden jarrutus on heijastunut edelleen kysyntään... Ilkka julkistaa Q3-raporttinsa ensi viikon maanantaina iltapäivällä. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ottaneen hieman takapakkia vertailukaudesta, minkä odotamme myös supistaneen oikaistua oman toiminnan liikevoittoa suhteessa vuoden takaiseen.

Sijoittaja-alokas

2024-10-31 06:32💙 2

Resultaträkning

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Omsättning	45,8	49,7	54,4	56,1	53,5	54,9	56,6	57,5
tillväxt-%	25,8 %	8,4 %	9,5 %	3,2 %	−4,6 %	2,6 %	3,1 %	1,6 %
EBITDA	17,5	6,5	2,8	2,9	2,9	3,5	3,5	3,7
EBIT (adj.)	1,8	1,4	1,3	0,4	0,6	1,0	1,2	1,5
EBIT	14,5	2,7	−0,8	−1,3	−1,3	−0,4	−0,2	0,1
Vinst före skatt	18,6	7,0	1,3	5,4	5,6	4,5	5,0	5,3
Nettoresultat	18,8	6,6	0,9	4,8	5,0	4,0	4,5	4,8
EPS (adj.)	0,24	0,21	0,11	0,26	0,27	0,21	0,23	0,24
tillväxt-%	48,9 %	−12,6 %	−45,0 %	123,9 %	5,1 %	−20,4 %	7,8 %	4,8 %
Utdelning	0,30	0,30	0,20	0,20	0,20	0,22	0,22	0,24
Utdelningskvot	40,5 %	116,3 %	585,2 %	105,5 %	102,0 %	138,1 %	124,9 %	128,1 %

Login required

This content is only available for logged in users

Skapa användarkonto

Lönsamhet och avkastning på kapital

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
EBITDA-%	38,2 %	13,1 %	5,1 %	5,2 %	5,4 %	6,3 %	6,1 %	6,4 %
EBIT-%	3,9 %	2,8 %	2,4 %	0,8 %	1,1 %	1,8 %	2,1 %	2,6 %
EBIT-%	31,8 %	5,4 %	−1,4 %	−2,3 %	−2,4 %	−0,7 %	−0,4 %	0,1 %
ROE	12,7 %	3,9 %	0,5 %	3,1 %	3,2 %	2,6 %	2,9 %	3,1 %
ROI	9,7 %	1,6 %	−0,5 %	−0,8 %	−0,8 %	−0,3 %	−0,2 %	0,1 %

Login required

This content is only available for logged in users

Skapa användarkonto

Värdering

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Pris per aktie (EUR)	4,40	4,76	3,60	3,20	3,10	3,10	3,10	3,10
Aktier	25,5	25,5	25,4	25,4	25,4	25,4	25,4	25,4
Börsvärde	112,0	121,1	91,5	81,2	78,6	78,6	78,6	78,6
Rörelsevärde	71,7	75,7	51,7	41,4	37,8	37,2	36,8	36,6
EV/S	1,6	1,5	1,0	0,7	0,7	0,7	0,7	0,6
EV/EBITDA	4,1	11,7	18,5	14,1	13,0	10,8	10,6	9,9
EV/EBIT (adj.)	40,6	54,7	40,3	97,3	63,6	37,6	31,7	24,7
EV/EBIT	4,9	28,5	-	-	-	-	-	463,1
P/E (just.)	18,5	22,9	31,4	12,5	11,5	14,5	13,4	12,8
P/E	5,9	18,4	105,3	16,9	15,8	19,5	17,6	16,5
P/B	0,7	0,7	0,6	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
P/S	2,4	2,4	1,7	1,4	1,5	1,4	1,4	1,4
Direktavkastning	6,8 %	6,3 %	5,6 %	6,3 %	6,5 %	7,1 %	7,1 %	7,7 %
Soliditet	87,7 %	87,4 %	85,9 %	87,4 %	84,8 %	84,4 %	84,0 %	83,7 %
Skuldsättning	−25,3 %	−26,0 %	−25,7 %	−25,5 %	−26,2 %	−26,7 %	−27,1 %	−27,5 %

Login required

This content is only available for logged in users

Skapa användarkonto

Kvartalsuppgifter

	Q4/23	2023	Q1/24	Q2/24	Q3/24	Q4/24e	2024e
Omsättning	14,1	56,1	13,5	13,9	12,3	13,9	53,5
EBITDA	1,0	2,9	0,4	0,4	1,3	0,8	2,9
EBIT	−0,2	−1,3	−0,6	−0,7	0,2	−0,2	−1,3
Vinst före skatt	0,6	5,4	0,8	4,1	0,7	−0,0	5,6
Nettoresultat	0,6	4,8	0,6	3,9	0,6	−0,1	5,0