contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


nordea-major-discrepancy-between-price-and-value

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Analytiker

Matias Arola

Nordea bedriver bankverksamhet. Bolaget erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster, inriktade mot både privat- och företagskunder, inkluderat traditionell kapitalförvaltning, lånefinansiering och pensionssparande. Utöver det erbjuds även rådgivning och trygghetsförsäkring, samt valutahantering. Nordea innehar störst verksamhet inom Norden och Baltikum. Bolaget grundades år 1997 och huvudkontoret ligger i Helsingfors.

Nordea yksiselitteisesti hyötyy korkojen laskusta, koska se johtaa taloudellisen toimeliaisuuden kasvuun. Toki korkokate laskee jonkin verran, mutta muut tulovirrat vastaavasti nousevat. Toivotaan kuitenkin, että emme palaa nollakorkojen aikaan.

Korkojen nousu paisutti pankkien tuloksia eli eiköhän se tulos sieltä ihan reippaasti laske myös korkojen laskiessa vaikka jotkut tekijät sitä jonkun verran kompensoisikin. Nordea suurin sijoitukseni tästä huolimatta.

Jos korkotuotot laskevat ensi vuonna noin 700 milj €, niin se laskisi liikevoittoa 175 milj € per neljännes ja liikevoitto olisi silloin noin 1450 - 1550 milj € per neljännes. Korkojen laskiessa talous yleensä piristyy ja näin ollen lainakanta voisi kasvaa (onkohan otettu huomioon jo tässä 700 milj euron korkotuoton laskussa), joka kompensoisi koron laskun aiheuttamaa liikevoiton supistumista. Lisäksi talouden piristyminen voisi kasvattaa omaisuuden hoidon palkkiotuottoja, joka myös osaltaan kompensoisi korkotuottojen laskua. Sitten tiukkaa kulukuria noudattaen voitaisiin myös kompensoida korkotuottojen laskua. Osakekohtaisen tuloksen laskua voidaan jonkin verran lieventää omien osakkeiden ostoilla. Osinkoennuste tälle vuodelle taitaa olla 0,94 - 0,97 euron haarukassa ja tulevina vuosina se voi laskea jonkin verran.

Q3 tuloksessa NII 1882 meur. Tämän vuoden tammi–syyskuulta 5740 meur.  Esimerkiksi Inderes ennakoi Nordean kaikkien liiketoiminnan tuottojen olevan tältä vuodelta 11 984 meur. Onko tästä vedettävissä johtopäätös että mikäli Nordean muiden liiketoimintojen tuotot pysyisivät muuttumattomina ja NII laskisi 600–700 meur, olisi ensi vuodelle tiedossa 11 284–11 384 meur liiketoiminnan tuotot?

Nordea pre-silent callissa muistuttanut laskevien korkojen vaikutuksesta NII - Net Interest Income.  Ovat noteeranneet, että kaikki analyytikot eivät ole em asiaa kokonaisuudessaan vielä 2025 osalta noteeranneet, ja kehottavat näin tekemään… Vink vink  Kuulemma NII:n lasku laskennallisesti 600-709 meur.  https://x.com/JuhaVaris/status/1870121292671996105?t=mu6_M2IHhoYfo7aWS-NGlw&s=19

Tuo nyt on alakanttiin mikäli osinkoa ei aiota nostaa tai pääomia kerätä muuten vain lisää. Dansken pankkitoimintojen siirtyminen laskee jonkin verran vakavaraisuutta, mutta tämänkin jälkeen ollaan viranomaisten vaatimien tasojen yläpuolella ja firman oman, joka on vielä hivenen konservatiivisempi Tietty jos lainat alkavat tehdä oikein kunnolla kauppansa niin silloin on tarkasteltava tilannetta uudestaan

Juurikin siksi. Ja sitä varten on pohjimmiltaan vakavaraisuusvaatimuksiakin. EKP valvoo, ettei pääoman palauttaminen alenna liikaa vakavaraisuutta. Tällaisella nykytulostahdilla muuten tällainen 3 miljoonaa per päivä omien ostoihin voisi olla varsin hyvä linjaus.

Nordea Bank

Nordea has achieved a convincing performance turnaround in recent years and its profitability has risen close to its peers. The company is currently performing strongly and although we expect...

<p>Nordea has achieved a convincing performance turnaround in recent years and its profitability has risen close to its peers. The company is currently performing strongly and although we expect the earnings peak to be close, profitability remains strong in our estimates over the next few years as well. There is no doubt that the operating environment is currently subject to uncertainty, but we believe the valuation of the company (2023e: P/E 7.1x and P/B 1.1x) gives an unreasonably pessimistic picture of the earnings outlook for the coming years. </p> 

	2022	23e	24e
Rörelseintäkter	9 721,0	11 770,1	11 910,2
tillväxt-%	1,05 %	21,08 %	1,19 %
EBIT (adj.)	5 299,0	6 356,3	6 198,9
EBIT-%	54,51 %	54,00 %	52,05 %
EPS (adj.)	1,11	1,37	1,39
Utdelning	0,80	0,92	0,97
Direktavkastning	7,98 %	8,98 %	9,47 %
P/E (just.)	9,05	7,46	7,39
EV/EBITDA	7,70	5,64	5,61

Nordea: A major discrepancy between price and value

Login required

Nordea Bank

Key Estimate Figures11.06.2023

Login required

Nordea Bank

Key Estimate Figures11.06.2023

Beställ vårt nyhetsbrev — inget användarkonto krävs!