QLEANAIR DELÅRSRAPPORT Q3 2024 - UTMANANDE KVARTAL MED STABIL BAS AV ÅTERKOMMANDE INTÄKTER

UTMANANDE KVARTAL MED STABIL BAS AV ÅTERKOMMANDE INTÄKTER

113 Mkr Nettoomsättning, -9 %
73 Mkr Återkommande intäkter, -4 %
10,0 % Justerad EBIT-marginal, (13,5 %)

Juli – september 2024 i sammandrag

• Nettoomsättning 112,8 Mkr (123,9), valutajusterat uppgick nettoomsättningen till 116,5 Mkr
• Återkommande intäkter 72,8 Mkr (75,8)
• Rörelseresultat (EBIT) 4,2 Mkr (16,8), justerat 11,3 Mkr (16,8)
• Rörelsemarginal (EBIT) 3,7 % (13,5 %), justerad 10,0 % (13,5)
• Resultat per aktie -0,28 kronor (0,70)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 3,4 Mkr (18,3)

Januari – september 2024 i sammandrag

• Nettoomsättning 346,7 Mkr (379,8), valutajusterat uppgick nettoomsättningen till 361,9 Mkr
• Återkommande intäkter 222,0 Mkr (227,7)
• Rörelseresultat (EBIT) 17,4 Mkr (54,4), justerat 24,5 Mkr (57,0)
• Rörelsemarginal (EBIT) 5,0 % (14,3 %), justerad 7,1 % (15,0 %)
• Resultat per aktie 0,21 kronor (2,55)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 22,7 Mkr (48,2)
• Ny bankfinansiering har upphandlats och byte av bank kommer ske senast januari 2025.

Väsentliga händelser under tredje kvartalet

• QleanAir tecknar nytt kontrakt med den tyska rymdindustrin för en kundanpassad luftreningslösning
• QleanAir tecknar avtal för ytterligare ett modulärt renrum med ett stort sjukvårdssystem i Florida, USA
• Senareläggning av Curexa Pharmacy-projektet
• Sjukvårdsorganisation i Colorado, USA, tecknar avtal om ett QleanSpace renrum från QleanAir

Väsentliga händelser efter periodens slut

• Valberedningen är utsedd inför årsstämman 2025
• Henrik Resmark, CFO på QleanAir, och QleanAir AB har ömsesidigt kommit överens om att Henrik kommer att lämna bolaget i mars 2025 för nya utmaningar
• QleanAir expanderar produkterbjudande med lansering av sex nya lösningar för optimering av luftkvalitet i professionella miljöer

VD-KOMMENTAR
Vi lägger ett utmanande kvartal bakom oss med tydliga tecken av en svagare konjunktur i Tyskland och den uppskjutna Curexaaffären i USA. Japan hade en fin tillväxt i lokal valuta och vi lanserade sex nya produkter för att driva tillväxt i APAC och EMEA. I koncernen sjönk omsättningen valutajusterat med 5,9 % i kvartalet och uppgick till 112,8 Mkr varav 64 % återkommande intäkter. Kvartalet har belastats med engångskostnader om ca 7 Mkr (ej kassaflödespåverkande). Justerat uppgick rörelseresultatet till 11,3 Mkr jämfört med 16,8 Mkr föregående år. Resultatförsämringen är framförallt hänförlig till valutakurseffekt från yenen och lägre försäljning i Tyskland. Justerad rörelsemarginal (EBIT) uppgick till 10,0 % (13,5). Sekventiellt förbättrade vi den justerade rörelsemarginalen till 10,0 % jämfört med 1,4 % i det andra kvartalet 2024.

Vi håller fast vid vårt fokus på tre prioriteringar; Kundfokus, Säljeffektivitet och Kostnadskontroll. I kombination med fokuserade tillväxtsatsningar kommer vi förbättra våra marginaler.

KUNDFOKUS OCH SÄLJEFFEKTIVITET VID NYA PRODUKTLANSERINGAR
Vi fortsätter arbetet mot mer kritiska lösningar för specifika industriella utmaningar vilket kommer att göra oss mer motståndskraftiga i den svagare konjunktur som råder. I veckan lanserade vi sex nya produkter som vår säljorganisation direkt kan erbjuda våra kunder.

FORTSATTA SATSNINGAR I EMEA
I EMEA ser vi fortsatt en återhållsamhet hos våra kunder framför allt i Tyskland och Sverige till följd av den svagare konjunkturen. Det är svårare att få till kundmöten. Det tar längre tid att stänga affärer. Som en konsekvens sjönk omsättningen med 8,8 %. De nya produktlanseringarna kommer att ge tillväxt och stärka våra marginaler på sikt i EMEA. Vi fortsätter våra regionala satsningar för att stärka upp närmare kund, vår satsning i Frankrike visar fortsatt stark tillväxt.

SÄLJEFFEKTIVITET DRIVER TILLVÄXT OCH LÖNSAMHET I APAC
APAC fortsätter att vara motorn i QleanAir-koncernen. Japan bidrar med en betydande omsättning, ett starkt resultat och kassaflöde i lokal valuta. Den japanska yenen har dock försvagats med mot den svenska kronan vilket påverkade omsättningen negativt om ca 2,5 Mkr i kvartalet. Vi ser fortsatt stabil efterfrågan på Cabin Solutions och Air Cleaners.

KOSTNADSKONTROLL OCH DISTRIBUTIONSSTRATEGIN I FOKUS FÖR LÖNSAMHET I AMERICAS
Vi har beslutat att se över distributionsstrategin för att effektivare nå ut till nya kunder. Trots positivt underliggande regulatoriskt läge, USP 797/800, så ser vi inte en kontinuerlig orderingång. QleanAir har en nischad affär i Americas med fler än 100 installerade renrum och löpande serviceaffär.

Den tidigare kommunicerade förseningen av avtalet med Curexa i USA kvarstår. Skälen till uppskjutandet ligger helt utanför QleanAirs kontroll och påverkar omsättningen negativt under tredje och fjärde kvartalet 2024. Vi bedömer att vi har ett gott skydd i vårt avtal med Curexa för täckning av de kostnader avbrottet åsamkat och driver frågan med kunden om kompensation.

AFFÄRSMODELL
Vår affärsmodell består av en kombination av uthyrning och försäljning, inklusive service. Omsättningen uppgick till 112,8 Mkr (123,9) i kvartalet, en minskning om 8,9 %, och valutajusterat en minskning om 5,9 %. Våra återkommande intäkter uppgick till 72,8 Mkr (75,8), en minskning med 4,0 %.

QleanAir renar inomhusluften genom reduktion av skadliga partiklar. Arbetsmiljön för människor förbättras. Dessutom förbättras kvaliteten på kundernas produkter och effektiviteten i deras
processer. Vi arbetar systematiskt med att växa i kombination med lönsamhet.

FRAMTIDSUTSIKTER
Vi vet att hela 2024 kommer att vara pressat givet den lägre basen av förnybara kontrakt till finansbolag i Japan, den svaga yenen och lågkonjunktur i Tyskland som är en av våra enskilt största marknader. Vi vet vart vi ska. Vår affärsmodell är cirkulär, våra produkter har långt liv hos våra kunder genom vår starka servicemodell och vid kontraktavslut rekonditionerar vi produkten för att ge den nytt liv hos nästa kund.

Avslutningsvis vill jag tacka alla våra engagerade medarbetare, samt kunder och partners för ett gott samarbete.

Solna den 8 november, 2024

Sebastian Lindström, VD QleanAir AB