Talenomin muutosneuvottelut on saatu päätökseen
Talenomin muutosneuvottelut liittyen ohjelmistoliiketoiminnan eriyttämiseen ja tehostamiseen päättyivät eilen. Lopputulos oli suunnilleen odotettu, ja tuloksena Talenom arvioi saavuttavansa noin 2,3 MEUR:n säästöt vuonna 2025. Säästöt vaikuttavat pääosin tulevaan ohjelmistoinvestointien määrään ja parantavat kassavirtaa. Kertaluontoisia kustannuksia kirjataan Q4’24-tulokseen noin 0,3 MEUR. Ennusteisiin lopputulemalla ei ole oleellista vaikutusta, eikä sillä ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta.
Ohjelmistoinvestoinnit kasvoivat voimakkaasti viime vuosina
Uuden strategian ja suunnitellun ohjelmistoliiketoiminnan eriyttämisen johdosta Talenom ilmoitti 9.10.2024 aloittavansa muutosneuvottelut (tiedote). Neuvottelut koskivat noin 180 henkilöä Suomessa, ja niiden arvioitiin johtavan enintään 35 työsuhteen päättämiseen. Uudelleenjärjestelyillä haettiin yhteensä noin 2–3 MEUR:n vuotuisia säästöjä investointeihin ja suoriin kustannuksiin.
Näkemyksemme mukaan taustalla vaikuttaa Talenomin viimeisen viiden vuoden aikana voimakkaasti kasvaneet ohjelmistoinvestoinnit, kun ohjelmistoon on tehty suuri arkkitehtuuriuudistus liittyen yhtiön kansainvälistymiseen (yhtiö laajeni Ruotsiin vuonna 2019). Nyt investoinneissa ollaan ilmeisesti palaamassa suunnilleen vuoden 2022 tasolle samalla, kun kiihkein kehitysvaihe on käsityksemme mukaan päättymässä.
Lopputulemassa ei oleellisia yllätyksiä
Toteutettujen uudelleenjärjestelyjen ja muutosneuvotteluiden tuloksena Talenom arvioi saavuttavansa vuonna 2025 noin 2,3 MEUR:n säästöt. Säästöt vaikuttavat pääosin tulevaan ohjelmistoinvestointien määrään ja parantavat kassavirtaa. Muutosneuvottelut johtivat 21 vakinaisen työsuhteen päättymiseen, minkä lisäksi määräaikaisia työsuhteita jätetään uusimmatta ja alihankintaa vähennetään vaiheittain vuoden 2025 aikana.
Muutosneuvotteluihin liittyvien kertaluontoisten kustannusten arvioidaan olevan yhteensä 0,3 MEUR, ja ne kirjataan vuoden 2024 neljännen vuosineljänneksen tulokseen. Ennusteemme sisältävät tällä hetkellä 0,5 MEUR kertaluontoisia kuluja liittyen ohjelmistoliiketoiminnan eriyttämiseen (ml. muutosneuvottelut), joten ennuste oli ilmeisesti hieman liian korkea. Emme kuitenkaan sanoisi eroa merkityksellisesti, emmekä tässä vaiheessa tee ennustemuutoksia. Palaamme asiaan viimeistään Q4’24-tulosennakon yhteydessä.
Login required
This content is only available for logged in users
Talenom
Talenom är en redovisningsbyrå som erbjuder ett brett utbud av tjänster inom bokföring, fakturahantering och lönefrågor. Utöver huvudverksamheten erbjuds finansiell analys och möjligheten till realtidskontroll via bolagets webbtjänster. Störst andel kunder återfinns bland små – och medelstora företagskunder inom den nordiska marknaden. Bolaget grundades 1972 och har sitt huvudkontor i Oulu.
Read more on company pageKey Estimate Figures01.11.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 121,7 | 126,9 | 134,0 |
| tillväxt-% | 19,21 % | 4,27 % | 5,57 % |
| EBIT (adj.) | 11,1 | 13,1 | 16,1 |
| EBIT-% | 9,13 % | 10,32 % | 12,02 % |
| EPS (adj.) | 0,14 | 0,14 | 0,19 |
| Utdelning | 0,19 | 0,15 | 0,17 |
| Direktavkastning | 3,06 % | 4,14 % | 4,69 % |
| P/E (just.) | 43,18 | 25,43 | 18,66 |
| EV/EBITDA | 11,19 | 7,09 | 6,43 |
