Outokumpu teki teknisen järjestelyn kesällä erääntyvään vaihtovelkakirjalainaan liittyen
Taustalla on yhtiön kesällä 2025 erääntyvään vaihtovelkakirjalainan mahdolliseen konversioon valmistautuminen. Vaihtovelkakirjalainan eräpäivä on ensi heinäkuussa, joten sen kautta tulevan mahdollisen laimentumisen mittakaava on vielä avoinna. Nyt kerrottu tekninen järjestely ei vaikuta järjestelyn lopputulokseen eikä siten näkemykseemme.
Suunnattu anti valmistelee jvk:n konversioon
Outokumpu tiedotti perjantaina sen hallituksen päättäneen enintään 8 miljoonan uuden osakkeen suunnatusta annista yhtiökokouksen valtuutuksen perusteella. Tällä ja jo aiemmin yhtiöllä vuodelta 2020 olleella 40 miljoonan uuden osakkeen valtuutuksella yhtiö varmistaa sen, että se pystyy kattamaan liikkeellä olevan ja heinäkuussa 2025 erääntyvästä 125 MEUR:n joukkovelkakirjalainasta mahdollisesti tulevan laimentumisen. Näiden osakkeiden merkintä tapahtuu, mikäli vaihtovelkakirjanhaltijat käyttävät vaihto-oikeutensa ja Outokumpu päättää toteuttaa vaihtoja uusilla osakkeilla.
Outokumpu on jo aiemmin pienentänyt mahdollisesta vaihto-oikeuden käyttämisestä tulevaa osakkeenomistajien omistuksen laimentumisvaikutusta hankkimalla omia osakkeita. Yhtiö kuitenkin mitätöi tässä yhteydessä nämä reilu 30,8 miljoonaa omaa osaketta. Tämän taustalla on se, että yhtiön on taloudellisesti edullisempaa kattaa vaihto-oikeuksien käytöstä syntyvää tarvetta osakkeille laskemalla liikkeelle uusia osakkeita kuin luovuttamalla jo sen omistamia osakkeita. Tämän taustalla on ymmärryksemme mukaan verotekniset tekijät.
Vaihtovelkakirjalaina erääntyy 9.7.2025, joten sijoittajien halu käyttää vaihto-oikeutta on vielä avoinna. Osakkeella käydään nyt kauppaa yli sen vaihtohinnan (2,63e/osake perjantain osingon irtoaminen huomioiden), minkä myötä konversio-oikeuksien käyttö lienee todennäköistä, vaikkakin on huomioitava, että eräpäivään on vielä aikaa. Olemme huomioineet laimentumisvaikutuksen riskin näkemyksessämme jo aiemmin, eikä tällä nyt kerrotulla teknisellä järjestelyllä ole vaikutusta näkemykseemme.
Login required
This content is only available for logged in users
Outukumpu är en tillverkare av rostfritt stål. Inom koncernen erbjuds specialiserade lösningar för olika industriella ändamål. Stålet används i verktyg, industriell infrastruktur och medicinsk utrustning. Verksamhet innehas på global nivå, främst inom Europa och Nordamerika. Försäljning sker via globala försäljnings- och servicecenter. Huvudkontoret ligger i Helsingfors.
Läs meraKey Estimate Figures14.02.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 5 942,0 | 6 486,9 | 6 851,1 |
| tillväxt-% | −14,6 % | 9,2 % | 5,6 % |
| EBIT (adj.) | −43,1 | 102,2 | 302,8 |
| EBIT-% | −0,7 % | 1,6 % | 4,4 % |
| EPS (adj.) | −0,08 | 0,11 | 0,45 |
| Utdelning | 0,26 | 0,10 | 0,20 |
| Direktavkastning | 9,0 % | 2,3 % | 4,6 % |
| P/E (just.) | neg. | 40,3 | 9,6 |
| EV/EBITDA | 8,3 | 6,7 | 4,0 |
Forum uppdateringar
