contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


still-in-search-of-a-more-stable-opportunity-to-buy

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Head of Research

Antti Viljakainen

Koskisen is active in the forest industry. The company specializes in the manufacture and distribution of industrial wood products. The company's product portfolio is broad and mainly includes wood products such as sawn wood, plywood, chipboard, and veneer. The business is run via various business segments and the customers can be found in a number of industries around the global market. The largest presence is found in Finland. The company was founded in 1909 and has its headquarters in Järvelä, Finland.

Tässä on Viljakaisen kommentit Koskisen investointiohjelmasta.  Volyymikasvua, laadun parantamista sekä tehokkuuden lisäämistä tavoitteleva investointiohjelma on monivuotinen ja vuonna 2025 siihen liittyvät investoinnit ovat 12 MEUR. Mielestämme koivuvanerimarkkinan dynamiikka ja Koskisen kasvustrategian vaihe puoltavat Levyteollisuuteen panostamista. Investointiohjelma luo lieviä nousupaineita Koskisen lähivuosien liikevaihto-, tulos- ja investointiennusteisiimme. Raute on kuulunut Koskisen toimittajakuntaan ja arviomme mukaan Rautella on edellytyksiä saada Koskisen ohjelman kautta pieniä yksittäisiä laite-, modernisointi ja/tai automaatiotilauksia lähivuosina.                   Inderes              Koskisen aloittaa investointiohjelman koivuvanerituotannon kehittämiseksi -...    Volyymikasvua, laadun parantamista sekä tehokkuuden lisäämistä tavoitteleva investointiohjelma on monivuotinen ja vuonna 2025 siihen liittyvät investoinnit ovat 12 MEUR. Mielestämme koivuvanerimarkkinan dynamiikka ja Koskisen kasvustrategian vaihe...

Tässä on Antin tuore raportti Koskisesta.  Toistamme Koskisen vähennä-suosituksemme ja tarkistamme tavoitehintamme 7,25 euroon (aik. 7,50 €). Koskisen Q3-raportti oli kokonaisuutena odotuksiamme heikompi ja teimme raportin jälkeen negatiivisia ennustemuutoksia lähiajoille painottuen. Koskisen osake on mielestämme yhä melko oikein hinnoiteltu vuoden sihdillä, kun huomioidaan ylämäkeen kääntynyt tulos, kohtuullinen osinko ja osakkeeseen jo ladatut odotukset. Siten osakkeen tuotto-odotus jääkin papereissamme edelleen tuottovaatimuksen tasolle.  Rapsasta lainattua: Tase on edelleen vahva Koskisen nettovelkaantumisaste oli Q3:n lopussa 17 % (Q3’23: nettovelkaantumisaste -6 %). Yhä vahva tase antaa yhtiölle puskuria syklisiä riskejä vastaan sekä luo liikkumavaraa kasvustrategian toteutukseen. Odotamme strategian toteutuksen johtavan jollain aikavälillä isompien investointien jatkumiseen, vaikka uusia suurempia investointihankkeita lähivuosille ei toistaiseksi julkaistu. Koskisella on myös yhä käynnissä 15 MEUR:n tukkikenttäinvestointi Järvelässä ja 3 MEUR:n investointi Koreliiketoimintaan Puolassa, mutta arviomme mukaan näistä investoinneista pääosat on jo maksettu.                   Inderes              Koskisen Q3'24: Loivensimme odotuksiamme tuloskäänteestä - Inderes    Koskisen Q3-raportti oli kokonaisuutena odotuksiamme heikompi ja teimme raportin jälkeen negatiivisia ennustemuutoksia lähiajoille painottuen.

Koskisella on sahan piha täynnä myymätöntä tavaraa

Viljakainen haastatteli toimitusjohtaja Jukka Pahtaa Q3:n jälkeisissä mainingeissa.                    Inderes              Koskisen Q3’24: Levyteollisuudessa vaikeaa - Inderes    Aika: 15.11.2024 klo 11.44 Koskisen Q3-tulos oli sinänsä odotetusti vertailukautta parempi, mutta levyteollisuus sakkasi. Levyteollisuuden tilannekuva lähikuukausille on jossain määrin aiempia arvioitamme heikompi.                             Aiheet: 00:00 Aloitus  00:09 Q3 yhteenveto  02:33 Uuden sahalinjan kehitys  07:01 Japanin markkinan kehitys ja näkymät  10:35 Levyteollisuuden haasteet  13:15 Levyteollisuuden muutosneuvottelut ja tulevaisuuden näkymät  14:18 Tärkeimmät ajurit loppuvuodelle  15:24 PTT:n ennuste  Tässä on vielä Antin pikakommentit:                   Inderes              Koskisen Q3’24 -pikakommentti: Levyteollisuuden sakkaus johti selkeään...    Koskisen aamulla julkaisema Q3-tulos oli sinänsä odotetusti selvästi vertailukautta parempi, mutta meidän ja konsensuksen ennusteista numerot jäivät reippaasti Levyteollisuuden tuloksen sakattua.

Koskisen julkistaa tuloksena Q3-tuloksensa perjantaina ja tässä olisi Viljakaisen etkoilut siihen liittyen.  Vertailukausi oli Koskisen lähihistorian selvästi heikoin kvartaali, joten yhtiön tulos- ja liikevaihto ovat luultavasti kasvaneet volyymivetoisesti roimasti, vaikka toimintaympäristö ei ole ollut edelleenkään suotuisa. Väljän ohjeistuksensa Koskisen toistanee Q3-raportissa. Emme usko yhtiön viestivän myöskään markkinatilanteen merkittävistä muutoksista kysynnän, hinnoittelun tai raaka-ainekulujen osalta suhteessa viime aikoihin. Emme tee muutoksia näkemykseemme Koskisesta ennen Q3-raporttia, sillä aikanaan edessä olevaa mutta viipyvää (rakentamisen) suhdannekäännettä ja riskejä on hinnoiteltu osakkeeseen mielestämme jokseenkin tasapainoisesti.                   Inderes              Koskisen Q3’24 -ennakko: Tuloksen suunta on kääntynyt vaisuhkosta markkinasta...    Koskisen julkistaa Q3-tuloksensa perjantaina. Vertailukausi oli Koskisen lähihistorian selvästi heikoin kvartaali, joten yhtiön tulos- ja liikevaihto ovat luultavasti kasvaneet volyymivetoisesti roimasti, vaikka toimintaympäristö ei ole ollut...

Viljakaisen (kirjoitin ekalla kerralla Koskisen) kommentit koskien tuoretta hiljaista puhelua.  Koskisen piti eilen analyytikoille Q3:n hiljaista jaksoa edeltäneen puhelun. Koskisen julkaisi kysymysten ja vastausten pääteemat eilen lehdistötiedotteella, joka on luettavissa täältä. Keskustelun sisältö peilasi liiketoimintaympäristön osalta jokseenkin vakaata kehitystä suhteessa Q2:een ja se vastasi varsin hyvin odotuksiamme. Ensi vuoteen katsottaessa Koskisen ennusteissa on tuntuva tulosparannus, johon yltäminen vaatinee toimintaympäristön piristymistä. Tästä merkit vaikuttavat vielä melko vähäisiltä.                   Inderes              Koskisen hiljaista jaksoa edeltäneen puhelun anti kertoi liiketoiminnan...    Koskisen piti eilen analyytikoille Q3:n hiljaista jaksoa edeltäneen puhelun. Keskustelun sisältö peilasi liiketoimintaympäristön osalta jokseenkin vakaata kehitystä suhteessa Q2:een ja se vastasi varsin hyvin odotuksiamme.

Koskisen hiljaista jaksoa edeltävä puhelu pidettiin tänään. Yhtiö laittoi Q&A:n keskeisimmän sisällön ulos tiedotteella, joka on luettavissa täältä. Merkittäviä yllätyksiä suhteessa edellisen raportin aikaan annettuihin kommentteihin puhelu ei mielestäni sisältänyt ja keskusteluissakin pyörivät pitkälti tutut teemat.

Koskisen

We reiterate our Reduce recommendation for Koskisen and revise our target price to EUR 7.00 (was EUR 6.75). The Q1 report was broadly in line with our expectations and caused only marginal but positive changes to our forecasts for the near term. 

<p>We reiterate our Reduce recommendation for Koskisen and revise our target price to EUR 7.00 (was EUR 6.75). The Q1 report was broadly in line with our expectations and caused only marginal but positive changes to our forecasts for the near term.</p>

	2023	24e	25e
Revenue	271.2	290.9	338.5
growth-%	-14.62 %	7.27 %	16.34 %
EBIT (adj.)	24.4	18.7	22.3
EBIT-% (adj.)	8.99 %	6.42 %	6.59 %
EPS (adj.)	0.88	0.59	0.73
Dividend	0.30	0.32	0.32
Dividend %	5.00 %	4.75 %	4.75 %
P/E (adj.)	6.83	11.44	9.25
EV/EBITDA	4.43	5.72	4.85

Still in search of a more stable opportunity to buy

Login required

Koskisen

Key Estimate Figures14.05.

Login required

Koskisen

Key Estimate Figures14.05.

Stay up to date with our newsletter