Toivo Group

1.02 EUR

+2.2 %

TOIVO

First North Finland

Real Estate Management & Development

Real Estate

1,588 following

+2.2%

+1.49%

-5.99%

-4.67%

+4.94%

-11.3%

-3.32%

-65.66%

-59.95%

sijoittajille.toivo.fi

Toivo Group is active in the real estate sector. The company develops and manages a wide range of properties. The properties mainly consist of homes for the private sector. The vision is to own the properties in the long term with a focus on management and further development, where renovation and redevelopment account for the majority of the business. In addition to the main business, support and technical maintenance are offered. The largest share of real estate investments is found in the Nordic market.

P/E (adj.) (24e)

41.02

EV/EBIT (adj.) (24e)

22.61

P/B (24e)

0.86

Dividend yield-% (24e)

Target price

1.25 EUR

Recommendation

Accumulate

Updated

6.11.2024

First North Finland

TOIVO

Daily low / high price

0.952 / 1.035 EUR

Market cap

59.93M EUR

Turnover

8.32K EUR

Volume

8.2K

Business risk

Valuation risk

Current

Frans-Mikael Rostedt

Analyst

Latest videos

Toivo Group Liiketoimintakatsaus Q3'24

06.11.2024

Toivo Group, Q2'24

06.08.2024

Toivo Group Liiketoimintakatsaus Q1'24

15.05.2024

Major Owners
Source: Millistream Market Data AB

Owner	Capital	Votes
Raatihuone Oy	67.4 %	67.4 %
Korpi Listatut Oy	5.7 %	5.7 %

Premium

This content is for our Premium customers only.

Learn more

Insider Transactions

Insider	Date	Total value
Urho Myllymäki	12.04.2024	20,000EUR
Samuli Niemelä	12.04.2024	25,000EUR

Premium

This content is for our Premium customers only.

Learn more

Forum updates

Stay up-to-date with the latest talk about Toivo Group

Read the full thread

Visit the forum

Tässä hankeessa alkaa olla jo kokoluokkaa tähän markkinaan. Tärkeimmät talousuutiset | Kauppalehti – 7 Nov 24 Toivo Group on allekirjoittanut 20 miljoonan euron arvoisen hankesopimuksen –... Toivo Group rakentaa Espooseen rivitaloasuntoja noin 20 miljoonan euron edestä. Kun huomioi jo julkaistut Nuveenille tehtävät perheasunnot, oman Kilon hankkeen, Esperin Kangasalan hankkeen ja tuoreimman Suurpellon hankkeen, niin strategiassa oleva 100M€ (2026) volyymi alkaa tuntua todelta. Aika näyttää, millaisiin kehityskatteisiin näissä yltävät ja kuinka paljon jää omaan taseeseen ja minkä verran menee myyntiin. Jos myyntiin paljon, niin navi on entistä huonompi arvostusmittari firmalle. Yrittämisestä ei voi tässä markkinassa syyttää.

Putti

11/7/2024, 12:30 PM💙 10

Kirjoittelin aamukatsaukseen kaupasta. Kauppa on merkittävä Toivolle vastaten noin 25 % sijoituskiinteistöjen käyvästä arvosta. Sirius Capital Partners on yksi Suomen menestyneimpiä kiinteistösijoittajia ja kohde tulee heidän uuteen asuntorahastoonsa. Nyt myyty portfolio ja vuoden aikana yhteensä toteutuneet yli 60 MEUR:n myynnit erittäin vaikeassa markkinassa ovat mielestämme todiste Toivon taseen likvidiydestä ja arvonmääritystasoista, vaikka ne ovatkin tapahtuneet pienin tappioin. Kaupalla ei yhtiön arvion mukaan ole merkittävää vaikutusta yhtiön antamiin vuoden 2024 liikevoittoennusteisiin, mutta arvioimme kaupan tapahtuneen pienehköllä tappiolla. Kauppa mahdollistaa useampien jo tiedotettujen hankkeiden käynnistämisen. Arvioimme kaupalla alustavasti olevan pieni negatiivinen kokonaisvaikutus lyhyen aikavälin NAV-ennusteisiimme, mutta se laskee selkeästi ennusteriskejä ja mahdollistaa isommat hankevolyymit jo lyhyellä aikavälillä. Inderes Toivo myi noin 35 miljoonan euron asuntoportfolion Sirius Capital Partnersille... Kauppa on merkittävä Toivolle vastaten noin 25 % sijoituskiinteistöjen käyvästä arvosta.

Frans-Mikael Rostedt

2 hours ago💙 4

Totta siitä jäi kirjoittamatta tarkentava avaus. Johtuu hyvin pitkälti tuosta, että tulos koostui ei kassavirtavaikutteista kehitysvoitoista (0,9 MEUR vs. 0,1 MEUR odotus) eikä myynti- ja projektinjohtohankkeiden kautta tuloutuvasta liikevaihdosta, josta tuloutuu kassavirtaa. Lisäksi rahoituskulut olivat ~0,2 MEUR odotuksia isommat. Rahavirtavaikutteiset maksetut verot olivat myös (-0,25 MEUR) tuloslaskelman kautta laskettuja veroja selvästi suuremmat.

Frans-Mikael Rostedt

11/6/2024, 7:49 AM💙 4

Toisaalla positiivisempaa: Inderes Toivo Group Oyj on myynyt kolmen asuinkerrostalokohteen ja 240 asunnon... Lehdistötiedote, 20.11.2024 kello 13:40 Toivo Group Oyj -konserni (”Toivo” tai ”Yhtiö”) on kehittänyt, rakentanut ja omistanut vuodesta 2015 saakka vuokra-asuntoja pääkaupunkiseudulla, Turussa... “Kaupalla ei ole arvioidusti merkittävää vaikutusta Yhtiön antamaan vuoden 2024 liikevoittoennusteisiin.”

Vyölaukkumies

yesterday💙 3

Frans on tehnyt uuden yhtiöraportin heti Q3:n jälkeen. Toivon Q3-raportti oli kokonaisuutena odotustemme mukainen, mutta teimme pieniä ennustelaskuja pitkittyneen heikon yleisen talousnäkymän ajamana. Toivon nykyinen hankekanta antaa eväät ensi vuonna selkeälle tulosparannukselle ja näemme yhtiössä selvää tuloskasvupotentiaalia asuntorakentamisen syklin asteittain parantuessa. Nykykurssilla (2024-25e: P/NAV 1,10-0,95x) sijoittaja pääsee kiinni yhtiön kiinteistöportfolioon lähes tasearvostuksin ja saa hankekannan pidemmän aikavälin kehityspotentiaalin lähes kaupan päälle. Inderes Toivo Group Q3'24: Syklin pohjaa kolkutellaan - Inderes Toivon Q3-raportti oli kokonaisuutena odotustemme mukainen, mutta teimme pieniä ennustelaskuja pitkittyneen heikon yleisen talousnäkymän ajamana.

Sijoittaja-alokas

11/7/2024, 9:19 AM💙 3

Frans-Mikaelin kommentit. Inderes Toivo Group Q3’24 -pikakommentti: Odotetusti matala tulostaso, näkymä... Toivon Q3-raportti oli melko linjassa tulosvaroituksen jälkeen laskeneisiin odotuksiimme. Tulos jäi yhä matalalle tasolle projektialoituksien viivästysten, hankkeiden ajoituksen sekä nihkeästi käyneen kuluttajakaupan ajamana. Miten tuo FFO meni noin paljon miinukselle Q3 ja alle ennusteidesi @Frans-Mikael_Rostedt?

Karhu Hylje

11/6/2024, 7:37 AM💙 3

Toivon Q3 ulkona: sijoittajille.toivo.fi toivo-q3-2024.pdf Vuokrausaste pudonnut vielä Q2:sta ja tällä raportilla 91,2% (Q2: 92,1%). Ei näytä vielä markkinat ainakaan Toivon asunnoissa piristyneen. Eihän tuosta voi kuin parantaa.

Vyölaukkumies

11/6/2024, 7:04 AM💙 3

Income statement

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Revenue	4.3	16.4	20.3	43.7	39.8	62.0	59.1	64.7
growth-%	38.3 %	286.3 %	23.8 %	115.0 %	-8.9 %	55.9 %	-4.8 %	9.6 %
EBITDA	7.2	15.8	15.6	-0.3	5.9	14.4	16.4	16.9
EBIT (adj.)	7.2	15.8	15.6	-0.3	5.8	14.3	16.3	16.8
EBIT	7.2	15.8	15.6	-0.3	5.8	14.3	16.3	16.8
Profit before taxes	6.5	15.1	14.8	-4.2	1.4	10.7	12.8	13.3
Net income	5.0	11.9	12.0	-4.4	1.5	8.5	10.1	10.7
EPS (adj.)	0.11	0.24	0.22	-0.08	0.02	0.15	0.17	0.18
growth-%	54.5 %	115.6 %	-9.5 %	-134.8 %		483.8 %	18.9 %	5.7 %
Dividend	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.02	0.03	0.04
Dividend ratio						13.8 %	17.4 %	21.9 %

Login required

This content is only available for logged in users

Create account

Profitability and return on capital

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
EBITDA-%	169.2 %	96.3 %	77.0 %	-0.7 %	14.8 %	23.3 %	27.8 %	26.2 %
EBIT-% (adj.)	169.2 %	96.3 %	77.0 %	-0.7 %	14.5 %	23.1 %	27.7 %	26.0 %
EBIT-%	169.2 %	96.3 %	77.0 %	-0.7 %	14.5 %	23.1 %	27.7 %	26.0 %
ROE	22.2 %	29.2 %	19.4 %	-6.4 %	2.1 %	11.5 %	12.2 %	11.6 %
ROI	13.0 %	19.2 %	11.2 %	-0.2 %	3.6 %	9.3 %	9.7 %	9.4 %

Login required

This content is only available for logged in users

Create account

Valuation

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Share price (EUR)	2.10	2.92	1.30	1.08	1.02	1.02	1.02	1.02
Shares	45.0	53.1	58.3	58.5	58.5	58.5	58.5	58.5
Market cap	94.5	154.7	75.5	63.2	59.7	59.7	59.7	59.7
Enterprise value	118.5	195.0	167.4	162.1	130.9	127.9	137.5	131.4
EV/S	27.9	11.9	8.2	3.7	3.3	2.1	2.3	2.0
EV/EBITDA	16.5	12.3	10.7	-	22.2	8.9	8.4	7.8
EV/EBIT (adj.)	16.5	12.3	10.7	-	22.6	8.9	8.4	7.8
EV/EBIT	16.5	12.3	10.7	-	22.6	8.9	8.4	7.8
P/E (adj.)	19.0	12.2	6.0	-	41.0	7.0	5.9	5.6
P/E	19.0	12.2	6.0	-	41.0	7.0	5.9	5.6
P/B	3.5	2.9	1.1	0.9	0.9	0.8	0.7	0.6
P/S	22.2	9.4	3.7	1.4	1.5	1.0	1.0	0.9
Dividend yield						2.0 %	2.9 %	3.9 %
Equity ratio	42.8 %	45.0 %	38.4 %	36.4 %	44.3 %	45.1 %	45.3 %	46.8 %
Gearing ratio	88.1 %	73.9 %	131.3 %	144.2 %	101.7 %	86.9 %	88.9 %	74.3 %

Login required

This content is only available for logged in users

Create account

Quarter data

	Q1/23	Q2/23	Q3/23	Q4/23	2023	Q1/24e	Q2/24e	Q3/24e	Q4/24e
Revenue	13.6	6.1	13.9	10.1	43.7	10.3	18.1	4.2	7.2
EBITDA	2.8	2.9	2.1	-8.1	-0.3	1.2	1.2	1.1	2.4
EBIT	2.8	2.9	2.1	-8.1	-0.3	1.2	1.2	1.1	2.4
Profit before taxes	2.2	2.2	1.1	-9.7	-4.2	-0.0	0.1	-0.1	1.4
Net income	1.6	1.6	0.9	-8.5	-4.4	0.1	0.4	-0.1	1.1