Sifter Global

Sifterin Santerilta ilmestyi juuri pidempi kirjoitus tiimin havainnoista paikan päältä maailman suurimmasta puolijohdekonferenssista, joka järjestettiin tietysti Taiwanissa. Inderes Terveisiä maailman suurimmasta puolijohdekonferenssista – 10 havaintoa... Sifterin salkunhoitotiimi laskeutui Taipein lentokentälle sunnuntaiyönä 1. syyskuuta. Miksi halusimme viettää viikon Taiwanissa, Taiwan Semicon 2024 -tapahtumassa, ja mitä havaitsimme tapahtumasta? Listataan nämä 10 havaintoa alle. Kirjoituksessa tarkemmat yksityiskohdat. Taiwan on puolijohdeteollisuuden kulmakivi Mooren lain hidastuminen avaa ovia uusille innovaatioille Tekoäly kehittäminen ajaa puolijohteiden kasvua ”AI is a race of energy-efficient computing” TSMC:n dominanssi jatkuu ja Nvidiaa tullaan haastamaan Puolijohdealan valmistuskapasiteetti globalisoituu Maksavatko massiiviset AI-investoinnit itsensä takaisin? Puolijohdealan voittajat ja häviäjät Kannattaako sijoittajan olla mukana teknisillä messuilla? Puolijohdealan näkymät sijoittajan silmin

Siinäpä olisi Sifterin muutama tunti sitten julkaistu Q2-raportti:

Sifterin @Santeri_Korpinen ja Olli Pöyhönen kävivät viimeistä kvartaalia, eli Q3:sta läpi. Vuoden 2024 kolmas kvartaali oli Sifter-rahastolle ensimmäinen negatiivinen kvartaali seitsemän peräkkäisen positiivisen kvartaalin jälkeen. Sifter-rahaston arvo laski heinä-syyskuun aikana 6,7 % (heinäkuu -5,9 %, elokuu -1,1 %, syyskuu 0,2 %). (Sifter Fund Global R-luokka, 30.9.2024) Vuoden alusta alkaen rahasto on tuottanut 10,2 %. Yhden kvartaalin tai vuoden alisuoriutuminen ei ole huolestuttavaa, mutta otamme sen aina vakavasti. Sisältö: 00:00 Aloitus 00:07 Lyhyen aikavälin tuotto (Q3, YTD) 00:23 Pitkän aikavälin tuotto (5v) 01:28 Nousijat ja laskijat Q3/24 02:09 Mistä rahaston lasku johtui? 07:40 Puolijohdealan näkymät 09:16 Valtioiden puolijohdeinvestoinnit 11:15 Puolijohdealan kasvunäkymät 12:19 Konsensusennuste TSMC ja Disco 13:30 Loppumarkkina kasvaa 15:52 Muutokset salkussa H1 17:08 Disco vs. MettlerToledo vaihtokauppa 19:40 Cisco & Verisign vs. TOMRA Systems vaihtokauppa 21:02 Muutokset salkussa Q3 22:51 Sifter ei ole puolijohderahasto 27:03 Vastuuvapauslauseke

Jos verrataan vähän samanlaisella filosofialla sijoittavaan Seligson Phoebukseen niin sen 20 vuoden annualisoitu tuotto on 9,44%. Jäänyt siis jonkin verran jälkeen mutta ollaan samalla hehtaarilla. Sitten taas passiivinen rahasto Seligson Global Brands on tuottanut 20 vuoden aikana annualisoituna 11,06%, eli pärjännyt paremmin. On samalla hehtaarilla myöskin. Laatusijoittaminen on tuottanut siis ihan mukavasti.

Oli kunnollista Sijoittaminen on periaatteessa yksinkertaista, mutta käytännössä vaikeaa. Mitkä yhtiöt ovat tulevaisuuden voittajia; mitkä mahtavimmista häviävät kilpailun, kuten Nokia aikoinaan matkapuhelimissa? Santeri Korpinen avaa Sifter-rahaston sijoitusstrategiaa ja työtä inderesTV:n haastattelussa. Hän muistuttaa, että on täysin mahdotonta, että kaikki sijoitukset osoittautuisivat hyviksi. Aiheet: 00:00 Aloitus 01:27 “Musta maanantai” 05:36 Informaatioähky, markkinakohina ja tekemisen tarve 08:17 “Joka kolmas sijoituspäätös on väärä” 09:27 Tutki ennen kuin hutkit 12:10 Onko USA:n markkina yliarvostettu? 15:24 Markkinoiden tehokkuus 16:10 Mahtava seitsikko ja ennustamisen vaikeus 26:37 Erinomaista yhtiötä ei ole järkevä myydä kokonaan 30:35 Salkunhoito ja omistusten painoarvot 39:07 “Tekoäly on kuin piilosokeri” 43:40 Loppukaneetit

Tämä sopinee tähän ketjuun; @henrielo on tehnyt kirja-arvion kirjasta, joka kertoo Hannes Kulvikistä. Kulvikin ja hänen perheensä matka jatkui niin, että he muuttivat Sveitsiin ja perustivat Sifter-rahastoyhtiön, perustuen Kulvikin omiin sijoitusnäkemyksiin ja kehittämäänsä työkaluun. Alaotsikot: Sponsor paisui – Kouri-kaupat muutti kaiken Menestysrahasto syntyy Sijoitusprinsiipit Johtopäätökset SalkunRakentaja – 26 Jun 24 Kirja-arvio: Hannes Kulvik – kasinopelurista menestyväksi rahastoyrittäjäksi Kasinotalouden hulluista vuosista on jo kirjoitettu, mutta teos avaa uuden kulman niin ajanjaksoon kuin esittelee tukun kestäviä sijoitusprinsiippejä.

Arvopaperi teki myös jutun aiheesta: Arvopaperi – 2 Oct 24 Suomalaiset sijoittajat löysivät puolijohteiden luvatun maan – Näihin kolmeen... Sijoittajalle kilpailuedun hankkiminen puolijohdeteollisuuden osakkeista vaatii yhä kovempaa jalkatyötä, joten s uomalainen Sifter Capital matkusti Taiwaniin. Yhtiön toimitusjohtaja ja kolme salkunhoitajaa kertovat Arvopaperille, mitä olennaista...