contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


qt-group-oyjn-taloudellinen-tiedottaminen-vuonna-2025

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Qt Group on vuonna 1994 perustettu yhtiö, joka tarjoaa globaalin myyntiverkoston avulla ohjelmistokehittäjille alustariippumatonta sovelluskehitysympäristöä ja siihen liittyviä työkaluja.

Qt:n asiakkuuksia on hieman hankala arvioida, koska Ducati esimerkiksi ei käsittääkseni ole suoraan Qt:n asiakas. Scramblerin ajotietokoneen on toimittanut Ducatille Egigon. Esimerkiksi taas Panigale mallin vastaavan toimittaja on Mae Electtronics ja Multistradan Bosch.

Kiitos @_TeemuHinkula hyvästä yhteenvedosta. Muutama lisäys: Kehittäjälisenssien myynti  Juuri näin, sijoituscasen kannalta oleellisin luku on kehittäjälisenssien myynti. Arvioideni mukaan tämä kasvaa kyllä edelleen tervettä 20%+ tahtia, ja liikevaihto on viime 12kk ajalta suurempi kuin QA- ja jakelulisenssien vastaavat yhteensä. Muutama käppyrä (luvut liukuvia 12kk ja kirjoittajan arvioita): Kokonaismyynti:   YoY-kasvu segmenteittäin:   Kokonaisliikevaihtoa tarkastellessa on hyvä huomioida mm. legacy-ylläpitoliikevaihdon dippi joka vaihtuu ensi vuonna kasvuksi, ja jatkuvasti pienentyvä konsultoinnin osuus. Avasin segmenttien liikevaihtojen dynamiikkaa tarkemmin alkuvuodesta tässä viestissä. Kannattavuus Kannattavuutta arvioidessa on EBIT:in sijasta järkevämpää käyttää EBITA:a/Inden oikaistua EBIT:ä:  Qt:n kustannusrakenne on hyvin simppeli, kustannukset on suurilta osin henkilöstökuluja. Eli kannattavuuden heikentyminen vaatisi joko myynnin sakkausta, hintojen laskua, tai rekrytointisumaa. Lyhyellä aikavälillä vaikea nähdä näiden tapahtuvan, pitkällä aikavälillä tietysti kaikki on mahdollista.  Valuaatio EV/EBITDA (mikä on siis Qt:n kohdalla aika lähellä tuota oikaistua EBIT:ä) alkaa lähestyä syksyjen 2022 ja 2023 pohjalukemia. Ne ei olleet pöllömpiä ostopaikkoja. Kertsien toki pitäisikin alentua ajan yli kun myynnin kasvutahti hyytyy eikä kannattavuudessa ole enää niin suurta parannuspotentiaalia.

Osaako joku kuutin seuraaja sanoa mitkä kaikki merkit Volkswagen Groupin konsernista ovat Qt:n asiakkaita? Ducatihan on ainakin.

Minulta on kysytty, miksi seurailen Qt:tä niin innokkaasti vaikka olen ollut sen suhteen aika skeptinen enkä edes omista osakkeita. Olen miettinyt samaa ja yksi syy lienee se, että kun yritystä on tullut seurailtua, niin samahan se on päivittää tietonsa. Toinen - ehkä merkittävin - syy lienee Qt:n paljon parjattu vähäinen tiedottaminen ja raportointi. Tämä yhdistettynä värikkäisiin webcast-kommentteihin sekä kvartaalikohtaiseen heiluntaan on varmaankin syy osakkeen kovaan volatiliteettin. Näin hyvin kannattavalla ja mahdollisesti myös kasvavalla yhtiöllä volatiliteetti voi tarjota myös ostopaikkoja ja miksei myös omistajille hyviä myyntipaikkojakin. Seuraavaksi hieman vastuutonta spekulointia viimeisen rapsan osalta. Jo tässä vaiheessa haluan korostaa, että olen yleensä ollut Qt:n suhteen väärässä arvioitteni kanssa, mutta saa kait sitä silti näin perjantai-iltana ajatella ääneen. Luvut ovat omasta kirjanpidosta, joten ne saattavat sisältää virheitä. Liikevaihdon laatu Tajusin aikanaan liian myöhään, että 2021-2022 Qt:n liikevaihdon hurja kasvu ei johtunut uusista asiakkaista vaan vanhojen asiakkaiden vaihtaessa kehittäjälisenssit uusiin määräaikaisiin lisensseihin kertalisenssien sijaan. Näistä lisensseistä suurin osa tuloutetaan heti sopimuksen synnyttyä, joka johti hurjaan, parhaimmillaan jopa yli 50% YoY liikevaihdon kasvuun. Jossain vaiheessa liikevaihdon kasvu hyytyikin hieman, kun kaikki asiakkaat oltiin saatu käännytettyä, mutta se jatkoi silti ennakoimaani suurempana. Yhdeksi syyksi osottautui yrityskaupoilla hankittujen laadunvarmistusohjelmistojen(QA) menekki. Kahdentoista kuukauden juoksevan liikevaihdon kehitystä voi ihailla tästä jo aikaisemmin jakamastani kuvaajasta.    Toinen tekijä oli myös jakelulisenssiliikevaihdon paraneminen:     2018 2019 2020 2021 2022 2023     12,0 14,3 15,3 21,4 29,5 44,1    Mukavasti kehittynyt kovakatteinen jakelulisenssien liikevaihto paransi myös kannattavuutta, joka samalla todisti Qt:n skaalautuvan liiketoimintamallin toimivuuden.   Qt on hankkinut laadunvarmistustyökaluja yritysostoin. Ensin se hankki Froglogic nimisen yhtiön Q2 2021:n ja myöhemmin Axivionin Q3 2022:n aikana. Omista muistiinpanoistani ei löydy merkintöjä Froglogicin luvuista, mutta Axivionin osalta niitä löytyy. Ostaessaan Axivionin, Qt kertoi yhtiön suoriutuneen seuraavasti:   Qt siis osti yhtiön, jonka toiminta oli juuri kääntynyt hyvin kannattavaksi. Se on varmaan osaltaan ollut edesauttamassa Qt:n omaa kannattavuusparannusta jakelulisenssien ohella. Viimeisimmän tulosjulkistuksen yhteydessä johto ilmoitti, että QA tulee saavuttamaan tänä vuonna 30 miljoonan liikevaihdon, joten tästä tiedosta voisi yrittää tehdä joitain johtopäätöksiä. Axivionin ostohetkellä Qt:n 12 kk:n liukuva liikevaihto oli 132 meuria. Siitä lisenssimyynnin ja konsultoinnin osuus oli n. 112 meuria ja edelleen siitä osuudesta jakelulisenssien osuus ehkä 25 meuria. Kehittäjälisensseille ja konsultoinnille jäisi siis noin 87 meuria. Kuten sanottua, Froglogicin liikevaihdon osuutta en osaa sanoa niin se on nyt nolla. Veikkaan, että oikeasti se oli pari tai muutama miljoonaa. Saa korjata, jos jollain on parempaa tietoa. Tämän vuoden liikevaihdoksi arvaillaan reilut 210 meuria. Ylläpito olisi reilu 10 meuria. Jos 30 miljoonaa olisi sitten sitä QA:ta. Viimeisimmässä tulosjulkkarissa tulin siihen käsitykseen, että jakelulisenssien myynti olisi kasvanut hieman, joten oisko se sitten tänä vuonna vaikka 50 meuria. Tällöin kehittäjälisensseille ja konsultoinnille jäisi 120 meuria. (Jos oikein muistan, niin konsultoinnin sanottiin olevan tuosta n. 10%, mutta se vois olla enemmänkin, maks 20%) Eli taulukossa luvut näyttävät tältä.     Laji Q2 2022 2024e Kasvu     Koko liikevaihto 132 210 60%   Kehittäjälisenssit ja konsultointi 87 120 38%   QA 5 (Arvio, ei Qt:n liikevaihdossa) 30 500%   Jakelulisenssit 25 50 100%    Edit: Ylläpidon liikevaihto vuodelta 2024 oli jäänyt huomioimatta alkuperäisessä viestissä. Luvut korjattu. Eli koko ~80  meurin liikevaihdon kasvusta ko. ajanjaksolla,  reilu 30 meuria olisi tullut kehittäjälisensseistä ja konsultoinnista. Meneekö oikein? Kovia kasvulukuja, mutta paljon kasvupotentiaalia tuovan kehittäjälisenssien kasvu on ollut muita pienempää. QA-liikevaihto ei käsittääkseni luo potentiaalia jakelulisensseihin muuten kuin toivottavasti laadukkaimpina tuotteina, joita sitten on kivempi ostella. Toki se on mukavasti alariveille valuvaa liikevaihtoa. Jakelulisenssiliikevaihto varmaankin elää aika paljon maailman kansalaisten ostovoiman mukaan. En siis tiedä mikä oli QA-liikevaihdon osuus silloisen Qt:n liikevaihdosta Q2 2022, joten vertailu ei sikäli ole tarkka. Joka tapauksessa voidaan todeta, että liiketoiminta on todistanut kannattavuuspotentiaalinsa, mutta kestävään kasvuun tarvitaan hyvää kehittäjälisenssien myyntiä, joiden kehitystä johto kommentoi odotustenmukaiseksi. Edit. Hinkulan laskuopin mukaan ko. ajanjaksolla euromääräisestä kasvusta suurin osa olisi tullut QA:sta sekä jakelulisensseistä. Osakkeen hinta Kuten @Antti_Jarvenpaa hienosti mainitsi tässä talousindikaattoreita käsittelevässä videossa Mariannen kanssa, talous ei ole fysiikkaa vaan muuttujat vaihtuvat kokoajan. Siksi sijoittaja joutuukin pohtimaan asoita todennäköisyyksien kautta. En tiedä onko DCF paras tapa hahmotella Qt:n osakkeen arvoa, mutta ajattelin kuitenkin pyöritellä sitä. Täten korostankin, että tulevat pyörittelyt sisältävät valtavasti oletuksia, joten ne ovat varmasti väärässä, mutta niinhän DCF-mallit aina ovat. Ehkä tämä jotain suuntia kuitenkin antaa. Kyselin tuolla aikasemmin foorumin parviälyltä näkemystä Qt:n potentiaalista mitä tulee EBITA-marginaaliin. Vastauksia tuli mukavat 239 ja ne näyttävät tältä.   Hahmottelin näitä lukuja Inderesin DCF-malliin siten, että liikevoittoprosentiksi (EBIT%) laitoin härskisti 5%-yksikköä pienemmän luvun kuin EBITA. Suurinpiirtein näin se on historian saatossa Qt:llä ollut maksimissaan ja samalla sain asiasta mukavasti vielä sekavamman ja vähemmän eksaktin. Verojen määrän yritin pitää dynaamisena, mutta poistoissa, käyttöpääoman muutoksessa ja investoinneissa käytin Inderesin lukuja. Nämäkin oikeasti pitäisi varmaan olla dynaamisia, mutta mistä niitä kuitenkaan oikeasti tietää, niin olkoon nyt noin. Piirtelin tällaiset käyrät eri kannattavuustasoilla ja laskin lisäksi kyselyn perusteella parviälyn ennusteen, joka on laskettu painotettuna keskiarvona luokkakeskusten, ylimmän luokan alarajan sekä alimman luokan ylärajan mukaan. Tällä metodilla parviäly olettaa Qt:n EBITA-potentiaalin olevan ~33,7% eli mallissani käytän EBIT-lukuna 28,7%. Laitoin malliin jokaiselle vuodella saman EBIT%:n. Suurin vaikutus tällä luvulla on terminaaliarvossa. Pienien vuosittaisten vaihtelujen merkitys on aika mitätön, varsinkin kun viivoja piirretään paksulla kynällä. Sovin itseni kanssa, että Luiron Antin kasvuennusteet ovat oikeat eli 2025 20,5% ja siitä pikku hiljaa laskeva 2,5%:n terminaaliin. Silloin tuli tällainen kuvaaja.   Inderes käyttää mallissaan WACC-lukuna 8,4%:ia ja saa sillä osakkeen DCF-arvoksi 90e. (Kuvaajassa sininen Inderesin logon näköinen laatikko) Tätä kirjoittaessa markkina oli ajatellut osakkeen hinnaksi 68e (Kuvaajassa musta laatikko). Foorumin parviälyn tavoitehinta on sitten varmaan jotain 70-80e. En osaa sanoa, mikä on osakkeen oikea hinta, mutta on osaketta joskus ostettu kovemmallakin riskillä. Kuten vanhoista tavoitehinnoista voi nähdä, nämä tulevaisuuden skenaariot ovat vaihdelleet aika paljon ajan saatossa.    ( päästä analyytikolle ihan mukiinmenevästä osumatarkkuudesta) Tätä korostaakseni kaivoin vielä piruuttani tavoitehintahistorian, joka näyttää lukuja myös siltä ajalta, kun maailma oli pienyhtiösijoittajalle hieno paikka elää pl. pandemiat yms.   E: Tekstissä on korjailtu liikevaihtolukuja, korjaukset mainittu yllä.

Kyungwoo Systech Unveils New Product Lineup for Software-Defined Construction Machinery  …  The KLION Zeta-series cluster, featuring Qt for MCUs, shortens development cycles, making it easy to meet customer requirements.                   kyungwoo.com              [PR] Kyungwoo Systech Unveils New Product Lineup for Software-Defined...    [PR] Kyungwoo Systech Unveils New Product Lineup for Software-Defined Construction Machinery - Kyungwoo Systech Unveils New Product Lineup for Software-Defined Construction Machinery Next...

Nostetaampa tämä Vepun kommentti Q2-tuloksen jälkeen ja todetaan, että ensi vuoden EV/EBIT (oik.) on 17 ja P/E (oik.) 23! Vernerillekin varmaan maistuu näillä kertoimilla.

Tulospäivänä markkinoiden reaktio oli hyvin voimakas ja ainakin tällä hetkellä näyttää sen olleen ylilyönti, mutta nämä sanat voivat myös vanhentua huonosti.  Kysyin aamulla @Antti_Luiro kommentoimaan videolle tuota viime viikolla nähtyä markkinareaktiota, loppuvuoden yllä leijuvaa negarin riskiä ja osakkeen arvostuta nyt kun suositus vaihtui kertaheitolla vähennä → osta.                   Inderes              Qt Group: Ostopaikka - Inderes    Aika: 06.11.2024 klo 13.21 Qt:n markkina-arvosta pyyhittiin tulospäivänä monta sataa miljoonaa euroa pois, kun markkinat pelästyivät poikkeuksellisen vaisuja kasvulukuja. Negatiivisen tulosvaroituksen riski onkin koholla loppuvuonna.                             Qt:n markkina-arvosta pyyhittiin tulospäivänä monta sataa miljoonaa euroa pois, kun markkinat pelästyivät poikkeuksellisen vaisuja kasvulukuja. Negatiivisen tulosvaroituksen riski onkin koholla loppuvuonna, mutta isossa kuvassa kvartaaliheilunnasta ei ole syytä pelästyä, vaan sijoitustarina on edelleen ennallaan. Analyytikko Antti Luiro käy läpi Qt:n tuoretta raporttia sekä osakkeen houkuttelevaa arvostusta. Aiheet:  00:00 Aloitus  00:23 Liikevaihdon kasvu poikkeuksellisen vaisua  02:45 Kannattavuus jäi myös odotuksista  03:35 Markkinat pelästyivät kasvun heilahtelua  05:35 Sijoitustarina ennallaan  05:57 Negatiivisen tulosvaroituksen riski koholla  07:47 Myyntiputki  08:29 Ostopaikka  11:42 Yrityskaupat

Qt Group

Qt Group Oyj, pörssitiedote, 10.10.2024 klo 13:00Qt Group Oyj julkistaa vuoden 2025 aikana tilinpäätöstiedotteen ja vuosikertomuksen, kaksi johdon osavuotista selvitystä ja puolivuosikatsauksen...

<div class="abstract">Qt Group Oyj, pörssitiedote, 10.10.2024 klo 13:00</div>Qt Group Oyj julkistaa vuoden 2025 aikana tilinpäätöstiedotteen ja vuosikertomuksen, kaksi johdon osavuotista selvitystä ja puolivuosikatsauksen seuraavasti:<ul><li>Tilinpäätöstiedote 2024: torstaina 13.2.2025</li><li>Vuosikertomus 2024: perjantaina 28.2.2025</li><li>Johdon osavuotinen selvitys tammi-maaliskuu 2025: torstaina 24.4.2025</li><li>Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2025: keskiviikkona 6.8.2025</li><li>Johdon osavuotinen selvitys tammi-syyskuu 2025: torstaina 30.10.2025</li></ul>Qt Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 9.4.2025. Qt Group Oyj:n hallitus kutsuu kokouksen koolle myöhemmin.&nbsp;Lisätietoja: Jouni Lintunen, CFO, Qt Group Oyj Puh: +358 9 8861 8040JAKELU: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.qt.io

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä