Mandatum Oyj:n osavuosiraportti 1.1.-30.9.2024: Palkkiotulos ja hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat merkittävästi

Mandatum Oyj, Pörssitiedote, 12.11.2024 klo 8.30

Heinä-syyskuu 2024 lyhyesti

• Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 18 % viime vuodesta ja olivat 13,3 (11,2) mrd. euroa. Nettorahavirta kasvoi 19 % ja oli 113,8 (95,9) milj. euroa.

• Palkkiotulos nousi hallinnoitavien varojen kasvun ja parantuneen kustannustehokkuuden ansiosta 42 % ja oli 18,1 (12,7) milj. euroa.

• Sijoitustoiminnan tulos oli 26,9 (67,2) milj. euroa. Sijoitustoiminnan tuotto oli hyvä, mutta tulosta painoivat markkinakorkojen laskun seurauksena kasvaneet laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan rahoituskulut.

• Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 9,1 (7,4) milj. euroa.
• Tulos ennen veroja laski 46 % ja oli 45,2 (83,9) milj. euroa. Konsernin tulosta heikensi erityisesti sijoitustoiminnan tuloksen lasku.
• Osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,14) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,11 euroa.

Tammi-syyskuu 2024 lyhyesti

• Palkkiotulos kasvoi 23 % ja oli 48,0 (39,2) milj. euroa. Nettorahavirta nousi 591,6 (543,9) milj. euroon.
• Sijoitustoiminnan tulos laski 111,9 (123,7) milj. euroon.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos oli 23,2 (9,9) milj. euroa.
• Tulos ennen veroja kasvoi 2 % ja oli 167,8 (164,1) milj. euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,26) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,34 euroa.
• Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta[2] laski 4 %-yksikköä ja täten parani 63 (67) %:iin.
• Solvenssi II -vakavaraisuussuhde osinkokertymä huomioiden oli 224,3 (31.12.2023: 221,4) %.

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

• Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2023 olettaen, että markkinaolosuhteet pysyvät vakaina. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022 ja 2023 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2024 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä.  

• Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen. Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten arvonmuutokset näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana sijoitustoiminnan tuloksessa.

• Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.

• Mandatumin vakavaraisuusasema on vahva, mikä antaa yhtiölle vankan pohjan toimia erilaisissa markkinatilanteissa.

Avainluvut

Milj. € 7-9/20 7-9/2 Muutos, 1-9/2024 1-9/2023 Muutos, 1-12/2023
%  %

24 023
Palkkiotulos 18,1 12,7 42 % 48,0 39,2 23 % 52,6
Sijoitus- ja 26,9 67,2 -60 % 111,9 123,7 -10 % 148,6
rahoitustoiminnan
tulos ilman
sijoitussidonnaista
liikettä
Riskihenkivakuuttamisen 9,1 7,4 24 % 23,2 9,9 133 % 17,9
tulos
Muu tulos -9,0 -3,3 -169 % -15,3 -8,7 -76 % -8,7
Tilikauden voitto ennen 45,2 83,9 -46 % 167,8 164,1 2 % 210,4
veroja

Osakekohtainen tulos, € 0,07 0,14 -47 % 0,26 0,26 0 % 0,32
Osakekohtainen oma 3,12 3,33 -6 % 3,19
pääoma, €
Nettorahavirta 113,8 95,9 19 % 591,6 543,9 9 % 753,8
Osakekohtainen 0,11 n.a. n.a. 0,34 n.a. n.a. 0,54
orgaaninen pääoman
luonti, €
Oman pääoman tuotto-%1 9,4 % 16,7 -7,3 11,1 % 10,4 % 0,7 9,8 %
% p.p. p.p.
Kulu/tuotto-suhde 63 % 67 % -4 p.p. 66 %
asiakasvarojen
hoidosta, %2

Milj. € 30.9.2024 30.9.2023 Muutos, 31.12.2023
% 
Hallinnoitavat 13 282 11 237 18 % 11 892
asiakasvarat 
Vakavaraisuussuhde 224,3 % 236,6 % -12,3 221,4 %
osinkokertymä p.p.
huomioiden, %3

1)         Annualisoitu.

2)         Liukuva 12 kuukautta.

3)         Vertailuluku 30.9.2023 on pro-forma luku, jossa huomioitu osittaisjakautumisen vaikutukset.

Toimitusjohtajan katsaus

Mandatumin liiketoiminnan kasvu jatkui monella osa-alueella vuoden kolmannella neljänneksellä. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat tasaisesti, ja pääomakevyen liiketoimintamme palkkiotulos parani merkittävästi. Sijoituksiemme tuotto oli hyvä, mutta sijoitustoiminnan tulosta painoivat korkojen laskun seurauksena kasvaneet laskuperustekorkoisen vakuutussopimusvelan rahoituskustannukset. Näin ollen kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja laski viime vuodesta ja oli 45 miljoonaa euroa. Aktiivinen oman taseen sijoitus- ja suojausstrategiamme on kuitenkin vähentänyt tuloksen heiluntaa, ja se osoitti nyt toimivuutensa myös laskevien korkojen markkinaympäristössä. 

Strategiamme keskeisenä tavoitteena on kasvattaa pääomakevyttä liiketoimintaa eli varainhoitoa ja yritys- ja henkilöasiakasliiketoimintaa. Tätä kuvaava palkkiotulos kasvoi 42 prosenttia edellisvuodesta 18 miljoonaan euroon. Hyvän kehityksen taustalla olivat pääasiassa hallinnoitavien asiakasvarojen voimakas kasvu ja parantunut kustannustehokkuus. Konsernin nettorahavirta oli aiempien vuosien tapaan kesäkauden takia vuoden edellisiä neljänneksiä alhaisempi, mutta kasvoi viime vuodesta 19 prosenttia 114 miljoonaan euroon. Nettorahavirta vuoden alusta oli 592 miljoonaa euroa, mikä on jo itsessään ennen viimeistä neljännestä hyvin lähellä viiden prosentin vuotuista nettorahavirtatavoitettamme.

Hallinnoitavat asiakasvaramme kasvoivat 18 prosenttia edellisvuodesta 13,3 miljardiin euroon ─ kasvua tuki positiivisen nettorahavirran lisäksi suotuisa sijoitusmarkkina. Varainhoidon hallinnoidut asiakasvarat kasvoivat tasaisesti kaikissa asiakassegmenteissä. Suuri osa sisään tulevasta rahasta tuli edelleen erityisesti allokaatio- ja korkotuotteisiin, kuten pohjoismaisiin korkeamman riskin joukkovelkakirjalainoihin sijoittavaan Nordic High Yield -rahastoon. Lisäksi Mandatumin Growth Equity II -pääomarahasto keräsi tänä syksynä 140 miljoonaa euroa ja nousi Suomen suurimmaksi aktiiviseksi kasvurahastoksi. Nämä ovat esimerkkejä siitä määrätietoisesta ja johdonmukaisesta työstä, jota Mandatumin varainhoidon yli 180 hengen organisaatio päivittäin tekee. 

Mandatumin vakavaraisuus kehittyi neljänneksellä edelleen hyvin, ja yhtiön osinkokorjattu vakavaraisuusaste eli solvenssisuhde oli oman varallisuuden kasvun tukemana 224 prosenttia.

Vakaa pääoman luonti jatkui

Mandatumilla on hyvät edellytykset vahvaan osingonmaksuun, sillä jatkoimme vakaata pääoman luontia liiketoiminnassamme myös kolmannelle neljänneksellä. Uutena tunnuslukuna esitämme osavuosiraportissamme nyt konsernin orgaanisen pääoman luonnin (organic capital generation, OCG). Tunnusluku kuvaa konsernin operatiivisesta liiketoiminnasta syntyvää oman varallisuuden ja vakavaraisuuspääomavaatimuksen muutosta eli käytännössä sitä, miten yhtiön osingonmaksukyky on vuosineljänneksen aikana kehittynyt. Vuoden kolmannella neljänneksellä yhtiön orgaanisen pääoman luonti osakkeelta oli 0,11 euroa, mikä on selvästi enemmän kuin osakekohtainen tulos 0,07 euroa. Orgaanisen pääoman luonti vuoden alusta oli 0,34 euroa osakkeelta.

Alkusyksystä kerroimme Mandatumin henkilöstölle suunnatusta osakeannista. Anti ylimerkittiin selvästi, ja yli puolet henkilöstöstä merkitsi yhtiön osakkeita. Tämä on mielestäni vahva osoitus mandatumlaisten sitoutuneisuudesta yhtiöön, sen strategiaan ja tavoitteisiin.

Ensimmäinen vuotemme listayhtiönä tuli täyteen lokakuun alussa. Listautumisen yhteydessä kerroin tavoitteeksemme vankan taseen ja vakavaraisuusaseman samalla, kun pyrimme vakaaseen osingonmaksuun ja kannattavaan kasvuun. Ensimmäisen listayhtiövuoden osalta nämä tavoitteet on saavutettu. Jatkamme Mandatumin hyvin alkanutta pörssitaivalta luottavaisin mielin, osakkeenomistajien ja asiakkaiden etu kirkkaana mielessä. 

Petri Niemisvirta
Toimitusjohtaja

Puhelinkonferenssi 12.11. klo 11.00

Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi 12.11.2024 klo 11.00 (Suomen aikaa). Puhelinkonferenssiin voi rekisteröityä alla olevan linkin kautta. Puhelinkonferenssin puhelinnumerot sekä tunnuksen, jolla pääsee liittymään puhelinkonferenssiin, saa rekisteröitymällä.

Rekisteröityminen tilaisuuteen: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50050367

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti internetissä osoitteessa www.mandatum.fi/tulos. Tallenne on kuunneltavissa myöhemmin samassa osoitteessa.

Lisätietoja:
Sijoittajat
Matti Ahokas

Talousjohtaja

Puh. +358 40 575 1978
matti.ahokas(a)mandatum.fi
Lotta Borgström
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 50 0221 027
lotta.borgstrom(a)mandatum.fi
Media
Niina Riihelä
SVP, Viestintä, brändi ja vastuullisuus
Puh. +358 40 728 1548
niina.riihela(a)mandatum.fi

Varsinainen osavuosiraportti on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Mandatumin osavuosiraporttia täydentävä, sijoittajille suunnattu englanninkielinen esitysaineisto on saatavilla osoitteessa www.mandatum.fi/tulos.

Mandatum Oyj julkaisee vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteensa 13.2.2025.

Mandatum lyhyesti

Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä finanssipalvelujen tarjoaja. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita yritysasiakkaille, henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille. Mandatumin liiketoiminnan menestyksen keskiössä ovat osaava henkilöstö, vahva brändi ja onnistuminen sijoitustoiminnassa.
mandatum.fi/konserni (https://www.mandatum.fi/sijoittajat)

Jakelu:

Nasdaq Helsinki

Keskeiset tiedotusvälineet

Finanssivalvonta

www.mandatum.fi