YIT Q3 huomenna - odotamme vahvaa tulosta
YIT julkaisee Q3-tuloksensa huomenna perjantaina noin kello 8:00. Yhtiöltä odotetaan selvää liikevaihdon kasvua ja merkittävästi vertailukautta korkeampaa liikevoittoa. Huomiomme kiinnittyy tuloskehityksen lisäksi erityisesti yhtiön markkinakommentteihin, tilauskantaan ja Lemminkäisen kanssa suunnitteilla olevan fuusion etenemiseen.
Ennustamme YIT:n liikevaihdon kasvaneen Q3:lla 2,5 % vertailukaudesta 455 MEUR:oon (Q3’16: 444 MEUR), mikä alittaa hieman 466 MEUR:n tasolla olevan konsensuksen. Ennustamme liikevaihdon kasvaneen Asuminen Suomi & CEE sekä Toimitilat ja Infra -segmenteissä, mutta Asuminen Venäjä -segmentissä odotamme noin 12 %:n liikevaihdon laskua.
Absoluuttisesti ja prosentuaalisesti kovinta kasvua ennustamme Asuminen Suomi & CEE -segmenttiin (enn. +11 % v/v), jonka liikevaihtoa nostaa vertailukaudesta vahvistunut kuluttajamyynti ja tuotantovolyymit. Toimitilat ja Infra -segmentin liikevaihto (enn. +1 % v/v) vertailukauteen nähden nousee ennusteemme mukaan hieman. Asuminen Venäjä -segmentissä odotamme liikevaihdon laskevan vertailukaudesta 12 %, sillä asuntomyyntivolyymit ovat Venäjällä jääneet alkuvuonna mataliksi mm. korkotukien loppumisen takia heikentyneen kysynnän vuoksi.
Odotamme YIT:n Q3-liikevoiton kasvaneen lähes 36 % vertailukaudesta 25,8 MEUR:oon (Q3’16: 19,0 MEUR) ja liikevoittomarginaalin nousevan 5,7 %:iin vertailukauden 4,3 %:sta. Konsensusennusteiden keskiarvo liikevoitolle on 26,7 MEUR eli hieman ennustettamme korkeampi. Ennusteessamme liikevoittoa nostaa vertailukaudesta erityisesti Asuminen Suomi & CEE:n liiketuloksen parantuminen kasvavien volyymien ja parantuvan myyntimixin ansiosta. Odotamme myös Asuminen Venäjä -segmentin liiketappion kääntyvän liikevoitoksi vertailukaudesta. Odotamme myös Toimitilat ja Infra -segmentin liiketuloksen vahvistuvan hieman vertailukaudesta. Tulosta ennen veroja tukee ennusteessamme liikevoiton kasvun lisäksi myös selvästi vertailukautta alemmat nettorahoituskulut. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen ennustamme nousseen 0,11 euroon vertailukauden 0,09 eurosta.
Ennakoimme YIT:n toistavan aikaisemman liikevaihdon 5-12 %:n kasvua ja 105-115 MEUR:n oikaistua liikevoittoa ennakoivan ohjeistuksen. Ennusteemme vuoden 2017 liikevoitolle on 110,8 MEUR ja konsensuksen 110,9 MEUR. Lemminkäisen kanssa suunnitellun fuusion edistymiseen liittyvien kommenttien ohella meitä kiinnostaa raportissa erityisesti markkinakommentit sekä tilauskanta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
YIT
YIT on vuonna 1940 perustettu suomalainen hankekehittäjä ja rakennusyhtiö, joka toimii asunta-, toimitila- ja infrarakentamisen sektoreilla. Yhtiö työllistää useita tuhansia ammattilaisia useissa Euroopan maissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.08.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 783,5 | 1 901,3 | 1 999,9 |
kasvu-% | 8,01 % | 6,60 % | 5,19 % |
EBIT (oik.) | 79,9 | 110,8 | 128,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,48 % | 5,83 % | 6,40 % |
EPS (oik.) | 0,27 | 0,54 | 0,64 |
Osinko | 0,22 | 0,30 | 0,32 |
Osinko % | 2,90 % | 11,49 % | 12,26 % |
P/E (oik.) | 27,70 | 4,87 | 4,06 |
EV/EBITDA | 20,99 | 6,34 | 5,63 |